新華網(wǎng)記者 唐濱妮 梁棟飛

“我的蔚來ES8保費過萬，省下的油錢都用來買保險了�！北本�張女士在2025年續(xù)保時發(fā)現(xiàn)，盡管全年未出險、無交通違法，保費仍比上一年上漲了近2000元。

不過，新華網(wǎng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，新能源汽車續(xù)保并非價格普漲。以北京的一位小米SU7車主為例：2025年出險后，今年續(xù)保時不僅沒有漲價，反而接到多家保險公司的報價電話，價格比前一年要低。

中國保險行業(yè)協(xié)會2026年第一次例行新聞發(fā)布會發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2025年全行業(yè)新能源車險保費收入達1900億元，同比增長近35%，占車險總保費的比重首次突破兩成。而中國精算師協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，同期全行業(yè)新能源車險承保虧損56億元，143個車系賠付率超過100%。

新能源汽車保費漲跌分化表象之下，行業(yè)需走出“增收仍虧損”的境況。

困局何來？

保險的本質(zhì)是讓保費與風險對價，但新能源車險面臨階段性定價失靈。

中國精算師協(xié)會執(zhí)行副會長兼秘書長張曉蕾曾表示：“新能源車險車均風險成本約為燃油車的2.2倍，而保費僅為燃油車的1.7倍�！�

北京大學應用經(jīng)濟學教授、清華大學五道口金融學院中國保險與養(yǎng)老金融研究中心原研究負責人朱俊生在接受新華網(wǎng)采訪時分析，新能源汽車的充電事故、電池損害等獨特風險，以及駕駛行為、營運模式等差異，要求精算模型需重構風險識別框架，整合多維風險因子與動態(tài)定價能力。但日均行駛里程、駕駛習慣等區(qū)分駕駛行為規(guī)范與高風險駕駛的關鍵數(shù)據(jù)大部分掌握在車企手中，保險公司較難獲取。頭部險企已利用車聯(lián)網(wǎng)、Telematics（遠程信息處理）等技術初步實現(xiàn)按個體風險定價，因而大規(guī)模應用仍需要長期數(shù)據(jù)積累、模型精細化和法規(guī)配套等支持。

賠付成本高企是虧損的另一推手。

對外經(jīng)濟貿(mào)易大學保險學院院長謝遠濤在接受采訪時表示，新能源汽車三電系統(tǒng)、智駕模塊的維修權限攥在主機廠手里，保險公司幾乎沒有議價空間。一體化壓鑄技術將上百個零部件整合為單一構件，哪怕輕微剮蹭也只能整套更換。激光雷達、毫米波雷達等感知元件布設在易磕碰位置，更換必須重新標定，“硬件加標定”的雙重成本，傳統(tǒng)精算模型里根本沒有對應因子。

中保研汽車技術研究院2025年發(fā)布的《第二十期汽車零整比研究報告》顯示，70款新能源樣本車型中，純電車型動力電池單件零整比均值為49.59%。這意味著，僅更換一塊電池的費用，平均占到整車售價近一半。

風險錯配致使普通車主替高風險行為買單。

中國精算師協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，非營運（新能源）車輛保險平均價格僅為營運（新能源）車輛的一半左右。

記者調(diào)查印證了這一差距：有北京比亞迪秦PLUS網(wǎng)約車車主反映，其營運車險年保費10000多元，而同款家用車險年保費約7000元。部分車主利用這一價差，將運營車輛以“非營運”性質(zhì)投保。此類車輛出險概率高，賠付遠超所繳保費。當保險公司無法精準區(qū)分車輛實際使用性質(zhì)時，虧損便通過精算模型分攤到同車型所有車主，導致零出險的家用車車主保費被動上漲。

政策已關注該問題。2025年1月，國家金融監(jiān)督管理總局等四部門聯(lián)合發(fā)布《關于深化改革加強監(jiān)管促進新能源車險高質(zhì)量發(fā)展的指導意見》提出，“鼓勵財險公司依法使用網(wǎng)約車平臺企業(yè)提供的新能源網(wǎng)約車運營安全情況等信息，合理確定自主定價系數(shù)，促進風險與定價相匹配。”

誰在破局？

困局之下，市場各方主動尋求解法。

2025年，占據(jù)市場七成以上份額的人保財險、平安產(chǎn)險、太保產(chǎn)險，首次集體實現(xiàn)新能源車險承保盈利。

國信證券非銀金融行業(yè)負責人及行業(yè)分析師孔祥團隊在研報中指出，當前的新能源車險賽道正從初期粗放增長邁向以科技與生態(tài)為核心的高質(zhì)量競爭階段。以人保、平安、太保為代表的險企更有可能將當前的規(guī)模與場景優(yōu)勢，轉化為長期的風險定價與成本管控能力。

朱俊生表示，頭部險企盈利有賴于數(shù)據(jù)與模型能力強、渠道分散風險、成本控制和產(chǎn)品設計靈活�！八鼈兡軌蚓�細識別客戶風險，優(yōu)化承保組合，并通過個性化產(chǎn)品提升客戶黏性�！�

車企系保險的入局正在為市場增添新變量。

比亞迪財險2025年實現(xiàn)承保盈利，綜合費用率僅為5.21%，遠低于頭部險企25%左右的水平。

蔚來于2025年與人保財險、太保產(chǎn)險、平安產(chǎn)險及瑞士再保險實現(xiàn)數(shù)據(jù)打通，其主動安全功能使2024年事故安全損失減少25.2%。

業(yè)內(nèi)分析人士認為，車企憑借數(shù)據(jù)閉環(huán)和維修渠道，在精準定價和成本管控上具備天然優(yōu)勢，其可能形成的新壟斷也引發(fā)業(yè)內(nèi)關注。

路向何方？

市場自發(fā)的分化之外，政策與行業(yè)的合力也在推進。

產(chǎn)業(yè)協(xié)同層面已有積極嘗試。2025年10月，中國保險行業(yè)協(xié)會、中國精算師協(xié)會、中國汽車工業(yè)協(xié)會與中國汽車維修行業(yè)協(xié)會共同簽署《促進新能源汽車產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展合作備忘錄》，多方共同推動保險與汽車產(chǎn)業(yè)全面深化合作，降低新能源車險生命周期成本。

為破解新能源車險“定價難、風險新”難題，行業(yè)正從產(chǎn)品與平臺兩端發(fā)力。中國保險行業(yè)協(xié)會車險專委會副主任委員單位平安產(chǎn)險總經(jīng)理助理徐霆介紹，行業(yè)正積極開展智能網(wǎng)聯(lián)車險、“基礎+變動”模式創(chuàng)新產(chǎn)品研究；針對高賠付車型“投保難”問題，“車險好投�！逼脚_已上線，有序承接高賠付風險投保需求。

但此類創(chuàng)新能否真正落地，前提是打通車企的駕駛行為數(shù)據(jù)。

對于如何打通數(shù)據(jù)壁壘，謝遠濤認為，“破局關鍵在于建立跨車企、跨險企的動態(tài)數(shù)據(jù)共享機制”，技術上，隱私計算可在不暴露原始數(shù)據(jù)前提下完成聯(lián)合建模；制度上，國家金融監(jiān)督管理總局北京監(jiān)管局已推動跨行業(yè)數(shù)據(jù)交互試點�！肮蚕頂�(shù)據(jù)質(zhì)量越高的車企，其車型保費優(yōu)化空間越大，一旦‘共享即受益’的正向循環(huán)形成，數(shù)據(jù)生態(tài)便有了自驅力�！�

數(shù)據(jù)共享為精準定價提供基礎，而定價工具的改革也在同步推進。今年3月，新能源車險自主定價系數(shù)范圍由此前的[0.6，1.4]調(diào)整至[0.55，1.45]。自主定價系數(shù)是保險公司在基準保費基礎上，綜合車型風險、使用性質(zhì)、駕駛記錄等因素進行浮動的核心因子。系數(shù)區(qū)間越寬，風險與價格的匹配度越高。調(diào)整后，駕駛習慣好、連續(xù)多年未出險的車主，理論上保費最多可下降約8.33%；高風險車型和駕駛行為的保費則相應上漲。

“獎優(yōu)罰劣”機制一旦運轉，賠付率有望從兩端向中間收斂。朱俊生認為，費率市場化有利于提升保費公平性，但需配套數(shù)據(jù)透明、反欺詐監(jiān)管、精算監(jiān)督等制度支持。

制度之外，技術同樣是破局的關鍵變量。

車聯(lián)網(wǎng)與智能駕駛技術打開了精準定價的新空間。北方工業(yè)大學汽車產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新研究中心研究員、國際智能運載科技協(xié)會秘書長張翔認為，可通過OBD（On-Board Diagnostics，車載自動診斷系統(tǒng)）等車載設備監(jiān)控駕駛習慣。車聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)能精準區(qū)分家用車與營運車輛，緩解家用車保費被動上漲問題。他同時建議探索“車電分離”“鎖電”方案及推廣二次制造電池，以降低維修成本。

產(chǎn)品創(chuàng)新、數(shù)據(jù)共享、定價機制改革、技術賦能，多方探索匯聚成一個共識：“讓保費的標尺重新對準風險本身”。多位業(yè)內(nèi)人士在采訪中這樣倡議，這需要的不僅是某一家險企的精算能力提升，更是一個開放、協(xié)同的產(chǎn)業(yè)生態(tài)：監(jiān)管的頂層設計、車企的數(shù)據(jù)開放意愿、保險行業(yè)的定價能力迭代、消費者的知情與參與。這條路，需要各方攜起手一起走。