央廣網(wǎng)北京4月27日消息（記者張明浩）安永日前發(fā)布《中國走出去》第五期報告《風(fēng)控筑基——中企構(gòu)建全球版圖》指出，2016中國對外直接投資在2015年基礎(chǔ)上激增30%，達到1888億美元，再創(chuàng)歷史新高，其中地方企業(yè)已成為中國對外投資的中堅力量。安永預(yù)測，2017年中國企業(yè)對外投資將呈現(xiàn)出穩(wěn)中趨緩的趨勢，同時將進一步強化對于各類海外投資風(fēng)險的應(yīng)對能力以提升海外投資效益。

　　安永此次向總部分布于國內(nèi)海外投資活躍的17個省市和香港特別行政區(qū)的有關(guān)中國企業(yè)進行了調(diào)查。調(diào)查發(fā)現(xiàn)多數(shù)企業(yè)對海外投資過程中存在的風(fēng)險和挑戰(zhàn)以及應(yīng)對策略存在一定共識，但不同行業(yè)、不同類型的中國企業(yè)在理解應(yīng)對海外投資風(fēng)險時所采取的應(yīng)對方法也存在差異。此次報告將呈現(xiàn)中國企業(yè)海外投資過程中遇到的主要風(fēng)險及應(yīng)對現(xiàn)狀，并從專業(yè)機構(gòu)的角度詳述海外投資不同階段的風(fēng)險管理戰(zhàn)略，以期幫助企業(yè)提升風(fēng)險防范水平，實現(xiàn)高效海外投資。

　　安永同時發(fā)布《投資“一帶一路”安永稅務(wù)手冊2017/2018》，分享投資“一帶一路”沿線國家的主要稅務(wù)考慮和部分重點沿線國家的稅制介紹，幫助企業(yè)應(yīng)對相關(guān)稅務(wù)風(fēng)險并提供管理經(jīng)驗。

　　安永報告指出，2016年是“十三五”規(guī)劃開局之年，當(dāng)年中國企業(yè)對外投資同比激增30%，達到1,888億美元，再創(chuàng)歷史新高。其中，地方企業(yè)對外非金融類直接投資占同期總額的87%，成為對外投資的中堅力量。

　　安永中國海外投資業(yè)務(wù)部全球主管周昭媚表示，“回顧2016年，中國進一步深化‘走出去’進程，成為世界資本市場的主力軍。中國投資者的足跡正遍布全球五大洲，不但在‘一帶一路’沿線鋪路搭橋，在歐美等發(fā)達地區(qū)的投資也不斷攀升�！彼�指出，“中國企業(yè)不僅已經(jīng)‘走出去’，還在‘走上去’。2016年中國投資者海外并購的主要目的已從獲取生產(chǎn)要素升級為完善產(chǎn)業(yè)布局，并在全球范圍內(nèi)配置資源，中企海外并購過程中多元化產(chǎn)業(yè)同步快速發(fā)展趨勢更加明顯�！�

　　相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2016年中國企業(yè)已宣布的海外并購交易共錄得622筆，交易金額2,217億美元；行業(yè)方面，科技、媒體和電信、農(nóng)業(yè)、電力和公用事業(yè)成為2016年最吸引海外投資者的三大行業(yè)，并購金額占當(dāng)年中企海外并購總額的近54%；地區(qū)方面，歐美繼續(xù)成為中國最受歡迎的海外投資目的地，同時“一帶一路”正帶動中國投資者對亞洲地區(qū)的并購?fù)顿Y。

　　本次報告特別指出，隨著世界政治、經(jīng)濟的不確定因素增加，中國經(jīng)濟增長面臨下行壓力；去年人民幣匯率持續(xù)波動亦加劇了資本外流的趨勢。在此背景之下，中國對”非理性”的海外投資加大了監(jiān)管力度，海外投資市場的不確定性變大。安永預(yù)測，2017年中國企業(yè)對外投資勢頭或?qū)⒂兴�放緩，呈現(xiàn)“穩(wěn)中趨緩，穩(wěn)固發(fā)展”的態(tài)勢；而面對風(fēng)險因素的增加，中企需進一步強化對于各類海外投資風(fēng)險的應(yīng)對能力，“質(zhì)”字當(dāng)頭，追求穩(wěn)固發(fā)展。

　　安永報告強調(diào)，從長期來看中國鼓勵海外投資的方針不會改變，中國將繼續(xù)支持國內(nèi)有條件、有能力的企業(yè)進行戰(zhàn)略性對外投資，推進企業(yè)繼續(xù)參與“一帶一路”建設(shè)和國際產(chǎn)能合作。同時中國企業(yè)對于高科技、新能源、高端工業(yè)制品等領(lǐng)域投資還將保持良好勢頭，而互聯(lián)網(wǎng)、電商、機器人、生物科技等創(chuàng)新型經(jīng)濟領(lǐng)域有望成為中國企業(yè)的關(guān)注焦點。

　　聚焦中企海外投資風(fēng)險管控現(xiàn)狀

　　安永此次向總部分布于國內(nèi)海外投資活躍的17個省市和香港特別行政區(qū)的有關(guān)國有和民營企業(yè)進行了調(diào)查。受訪企業(yè)行業(yè)分布廣泛，基本涵蓋了各個領(lǐng)域，包括上市和非上市公司。通過本次調(diào)查，我們了解了不同中國企業(yè)對海外投資過程中可能遭遇的宏觀、行業(yè)以及企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險的認(rèn)知和應(yīng)對情況。

　　安永報告指出，當(dāng)前企業(yè)面臨的宏觀風(fēng)險和行業(yè)風(fēng)險是企業(yè)在海外投資規(guī)劃過程中不可忽視的關(guān)鍵因素。安永調(diào)查顯示，“法律體系和稅收政策穩(wěn)定性”以及“行業(yè)準(zhǔn)入壁壘程度”分別是受訪者認(rèn)為最重要的宏觀風(fēng)險和行業(yè)風(fēng)險。在宏觀市場風(fēng)險方面，近90%的受訪者認(rèn)為其缺乏海外投資經(jīng)驗豐富的專業(yè)顧問，顯示出投資者對專業(yè)投資顧問的較大需求。

　　針對許多企業(yè)提出的“文化差異”的問題，周昭媚表示，“隨著中國和西方發(fā)達國家的接觸逐漸頻繁和深入，中國人已逐漸對西方文化有所了解。但面對較為陌生的地區(qū)，其宗教信仰和文化習(xí)慣與中國和西方均不同，因此挑戰(zhàn)更大。中國企業(yè)需要加強多元化和包容性方面的建設(shè)，以應(yīng)對逐漸深入的全球化腳步�！�

　　安永調(diào)查還顯示“投資后整合障礙”、“投資前對目標(biāo)企業(yè)和項目了解不足”等問題貫穿企業(yè)海外投資全過程，是中國企業(yè)面臨的一些主要內(nèi)部風(fēng)險。雖有65%的受訪者認(rèn)為并購?fù)顿Y后的整合障礙是企業(yè)在海外投資中最重要的自身內(nèi)部風(fēng)險因素，然而這其中只有約三成選擇事先制定詳盡完善的整合方案為風(fēng)險防范的最有效手段，體現(xiàn)出部分企業(yè)對于事前整合計劃的重視程度上存在不足。

　　針對海外投資風(fēng)險防范和應(yīng)對措施，約75%的受訪者認(rèn)為做好完備的盡職調(diào)查是最有效的風(fēng)險應(yīng)對措施之一。然而周昭媚提醒道：“盡管盡職調(diào)查是投資者普遍認(rèn)為是有效的風(fēng)險應(yīng)對措施，并非所有企業(yè)都重視開展有效的盡職調(diào)查。部分企業(yè)在盡職調(diào)查上流于形式，等事后發(fā)現(xiàn)問題才追悔莫及。只有認(rèn)真嚴(yán)格做好完備的盡職調(diào)查，才能有效應(yīng)對風(fēng)險�！�

　　安永在本次報告中對比了不同類型企業(yè)的海外風(fēng)險管理策略，發(fā)現(xiàn)不同企業(yè)對于海外投資風(fēng)險的應(yīng)對方法存在共識也存在差異。其中國有參股/控股企業(yè)更傾向于事先制定完善的整合方案和購買海外投資保險以應(yīng)對風(fēng)險，而民營企業(yè)則更注重開展海外員工屬地化戰(zhàn)略。通過對比不同企業(yè)的風(fēng)險應(yīng)對策略，從中或能發(fā)現(xiàn)完善企業(yè)海外風(fēng)險管控的方法。

　　專業(yè)機構(gòu)協(xié)助企業(yè)完善海外風(fēng)險管控能力

　　針對海外投資過程中面臨的風(fēng)險與挑戰(zhàn)，安永基于海外投資各個階段的特點，以風(fēng)險為導(dǎo)向，協(xié)助企業(yè)制定詳細(xì)的風(fēng)險管理程序并搭建風(fēng)險管理基礎(chǔ)架構(gòu)。

　　安永華南區(qū)風(fēng)險咨詢服務(wù)主管周明笙表示：“通過搭建相對完善的投資風(fēng)險管理的體系，可以使中國企業(yè)在海外投資的過程中更好地把握‘風(fēng)險’與‘收益’的平衡關(guān)系。因為風(fēng)險管理并不是對風(fēng)險的絕對管控，而是通過客觀的風(fēng)險分析方法，選擇恰當(dāng)?shù)氖侄魏头绞�，確定一個可承受風(fēng)險的‘度’，并獲取相應(yīng)的投資收益�！�

　　在本次報告中，安永結(jié)合問卷調(diào)查的結(jié)果，針對企業(yè)投資前、中、后階段面對的主要風(fēng)險分別提出相應(yīng)的風(fēng)險管理戰(zhàn)略的建議。

　　隨著企業(yè)海外投資交易的不斷增長，越來越多的企業(yè)聘用第三方專業(yè)機構(gòu)，協(xié)助開展與海外投資相關(guān)事宜。憑借在特定領(lǐng)域擁有的技術(shù)和豐富經(jīng)驗，廣泛分布的成熟網(wǎng)絡(luò)，專業(yè)機構(gòu)在企業(yè)海外投資中發(fā)揮了智囊團和商業(yè)顧問的作用。

　　“一帶一路”沿線投資的稅務(wù)籌劃和管理

　　由于海外各國稅收制度迥異，稅收政策、稅收體系復(fù)雜，中國企業(yè)在海外遇到稅務(wù)爭端的情況時有發(fā)生。安永本次報告指出，大部分受訪者選擇稅務(wù)籌劃以及融資渠道和融資成本為海外投資過程中交易設(shè)計和執(zhí)行環(huán)節(jié)的主要風(fēng)險因素；同時由于專業(yè)性強，一般企業(yè)很少儲備專門的國際稅務(wù)人才，存在很大挑戰(zhàn)。

　　為幫助中國企業(yè)和機構(gòu)把握“一帶一路”戰(zhàn)略的發(fā)展機遇，介紹沿線國家稅務(wù)風(fēng)險，安永編印并發(fā)布《投資“一帶一路”安永稅務(wù)手冊2017/2018》，針對中國企業(yè)可能遇到的投融資架構(gòu)選擇、稅收爭議處理、中國企業(yè)所得稅考量、外派員工稅務(wù)管理、部分熱點項目與熱點國家的稅務(wù)考量與稅收制度等熱點問題做了詳細(xì)的梳理和分析。

　　安永中國企業(yè)海外投資稅務(wù)中心聯(lián)合主管王晨表示：“中國企業(yè)在海外，尤其是‘一帶一路’沿線國家，取得成功并非坦途。由于跨國經(jīng)營運作活動的增加和不同沿線國家稅收法規(guī)及征管環(huán)境與中國的巨大差異，中國企業(yè)需要在跨境及全球稅務(wù)管理方面進行提升。特別是在OECD發(fā)布了BEPS（即稅基侵蝕和利潤轉(zhuǎn)移）的15個行動計劃之后，中國企業(yè)更應(yīng)該意識到國際稅收管理和發(fā)展的快速變化以及復(fù)雜性，更專注于建立更加完善有效的海外稅收管理體系�！�