全國首單項目收益票據(jù)落地河南
2014-08-11 08:54:00 來源：河南日報 說兩句 分享到：
央廣網(wǎng)河南分網(wǎng)消息 據(jù)河南日報報道：日前，以我省企業(yè)為發(fā)行人的全國首單項目收益票據(jù)——“鄭州交投地坤實業(yè)有限公司2014～2016年度非公開定向債務融資工具”獲中國銀行間市場交易商協(xié)會注冊通過，首期成功發(fā)行。這是全國首單項目收益票據(jù)。
什么是“項目收益票據(jù)”？這一金融新產(chǎn)品對我省有著怎樣的影響？8月7日，記者采訪了人民銀行鄭州中心支行的有關(guān)專家。
提升我省金融市場活力
“所謂項目收益票據(jù)，是指非金融企業(yè)在銀行間債券市場發(fā)行的，募集資金用于項目建設(shè)且以項目產(chǎn)生的經(jīng)營性現(xiàn)金流為主要償債來源的債務融資工具�！比嗣胥y行鄭州中心支行的專家解釋，和傳統(tǒng)非金融企業(yè)債務融資工具相比，項目收益票據(jù)機制設(shè)計采取了多項創(chuàng)新，如產(chǎn)品設(shè)計充分體現(xiàn)“使用者付費”的理念、發(fā)行主體與地方政府債務隔離、項目收益票據(jù)充分面向地方投資人等。
據(jù)了解，首單落地河南的項目收益票據(jù)注冊金額為12億元，發(fā)行期限為15年，一次注冊、分期發(fā)行，首期發(fā)行5億元，設(shè)置兩個發(fā)行品種，發(fā)行利率分別為7.5%、8.2%。票據(jù)募投對象為鄭州綜合交通樞紐地下交通工程，還款來源為鄭州高鐵站東廣場地下一至三層未來商業(yè)開發(fā)及作為社會停車場的經(jīng)營性現(xiàn)金流。該票據(jù)由國家開發(fā)銀行和中信銀行聯(lián)席主承銷，定向投資人共20家銀行間市場成員，包括鄭州銀行、鄲城聯(lián)社、偃師聯(lián)社等7家省內(nèi)金融機構(gòu)。
“項目收益票據(jù)充分借鑒國際先進經(jīng)驗，鼓勵省內(nèi)銀行間市場成員參與投資，能讓本地投資者更好地監(jiān)督資金使用情況，有利于提升我省金融市場的活力和資源配置效率�！睂＜冶硎荆椖渴找嫫睋�(jù)堅持“誰使用、誰付費、誰監(jiān)管”的市場化原則，有利于本地資金本地使用，實現(xiàn)了發(fā)行方、投資者和地方經(jīng)濟的“多贏”。
拓寬城鎮(zhèn)化建設(shè)融資渠道
當前，我省城鎮(zhèn)化率比全國平均水平低10個百分點，未來新型城鎮(zhèn)化發(fā)展任務重、潛力大，探索透明規(guī)范、可持續(xù)的融資途徑，是新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的重要課題。
“十八屆三中全會提出，‘允許地方政府通過發(fā)債等多種方式拓寬城市建設(shè)融資渠道’，為城鎮(zhèn)化建設(shè)融資機制改革指明了方向。”人民銀行鄭州中心支行專家表示，項目收益票據(jù)已經(jīng)具備了歐美發(fā)達國家市政債券的功能，其創(chuàng)新性體現(xiàn)在：以城鎮(zhèn)化建設(shè)項目未來現(xiàn)金流作為償債保障，同時將發(fā)行主體與地方政府債務隔離，地方政府不承擔直接償還責任、也不提供隱性擔保，突破了地方政府財政和債務狀況對發(fā)行規(guī)模的限制，拓寬了城鎮(zhèn)化建設(shè)融資渠道，是破解我省新型城鎮(zhèn)化建設(shè)融資難題、防范和化解地方政府債務風險的有益嘗試，“落地河南實現(xiàn)全國首發(fā)具有重要意義”。
“項目收益票據(jù)不僅適用于城建類企業(yè)，也可拓展至一般產(chǎn)業(yè)類企業(yè)，用以支持市政、交通、公用事業(yè)、教育、醫(yī)療等城鎮(zhèn)化建設(shè)相關(guān)領(lǐng)域的項目，發(fā)展前景廣闊�！痹搶＜艺J為，通過深度參與銀行間債券市場產(chǎn)品研發(fā)與創(chuàng)新，可提高管理部門和企業(yè)運用市場籌資的能力，“有利于擴大直接債務融資規(guī)模，支持我省經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展”。
該專家透露，下一步，人民銀行鄭州中心支行將按照省委、省政府的統(tǒng)一部署，積極引導省內(nèi)有發(fā)行意愿的地市加強企業(yè)和項目儲備，推動更多具備條件的企業(yè)運用項目收益票據(jù)融資，更好地服務于我省的新型城鎮(zhèn)化建設(shè)。 □本報記者蘆瑞郭戈
編輯：任偉
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