在宜信過去九年的實踐中，互聯(lián)網(wǎng)金融和P2P在中國發(fā)生了翻天覆地的變化。

　　我還記得宜信早在2006年作為中國第一家P2P平臺而成立，當時國內還沒有P2P這個詞，當時，我們也不知道歐美有這樣的名詞，于是創(chuàng)造了“個人對個人”的說法。“P2P”這個詞其實是個舶來品。當時對于投資者和借款人都很陌生，很多人都問，“P二P”是干什么的?

　　這次來紐約的路上，我和一位高中同學，他是《哈佛商業(yè)評論》最年輕的文章作者，他對P2P有著濃厚興趣�，F(xiàn)在有很多年輕人，很多“00后”也都已經成為中國互聯(lián)網(wǎng)金融重要組成部分。

　　今天我拋出一些觀點和大家做交流。也對過去9年中國P2P做回顧與總結，也對未來做展望。

　　觀點一：關于市場

　　互聯(lián)網(wǎng)+金融——雙輪驅動中國成為世界最大的互聯(lián)網(wǎng)金融市場

　　唐寧說中國作為世界上最大的互聯(lián)網(wǎng)金融和P2P市場，動因有兩個：

　　第一，我們在金融、信用市場、金融體系、服務小微、三農方面比較落后，但這個落后反而給了創(chuàng)新一個機會。美國的信用環(huán)境比中國先進幾十年，美國P2P面臨的機會跟中國P2P面臨的機會不一樣。中國上述人群過去則完全沒有信用記錄。

　　第二、另一個增長引擎是科技，互聯(lián)網(wǎng)，大數(shù)據(jù)， 中國現(xiàn)在有一個優(yōu)勢就是利用科技，做更好的金融。

　　觀點二：關于戰(zhàn)略

　　O2O是中國互聯(lián)網(wǎng)金融的成功范式

　　唐寧說O2O(線上與線下相結合)是中國互聯(lián)網(wǎng)金融的成功范式。

　　在信用體系建設早期，對于目標人群的信用風險控制工作，如果沒有面對面的信息核實確認，控制風險還是非常有挑戰(zhàn)的。美國的獲客也不是完全互聯(lián)網(wǎng)的。也有通過傳統(tǒng)平郵等方式獲客、傳播的。

　　觀點三：關于戰(zhàn)略

　　自己做資產難，從別人那里獲得資產同樣難

　　唐寧說自己做資產其實難度是非常大的。如果要建立線上線下相結合的戰(zhàn)略，建立線下團隊，無論是從獲客方面、服務方面、風控方面，也包括管理跨地域團隊，難度也非常大的。

　　但是另一個角度來講，從別人那里拿資產，難度、挑戰(zhàn)也非常大，不是能不能拿到資產，而是拿到好的資產的挑戰(zhàn)，對合作伙伴做風控挑戰(zhàn)同樣很大。

　　觀點四：關于風控

　　欺詐風險、道德風險、操作風險大于信用風險

　　唐寧說風控中國和美國不同。美國控制信用風險。在中國還存在著許多欺詐風險，道德風險，操作風險。

　　觀點五：關于風控

　　大數(shù)據(jù)不是萬能的，沒有大數(shù)據(jù)是萬萬不能的

　　唐寧說大數(shù)據(jù)做營銷可能能直接做決策，但是在信用決策、風險控制中，傳統(tǒng)的信用和金融數(shù)據(jù)在今天和看得見的未來還是主要決策信息來源，大數(shù)據(jù)起著越來越重要的輔助作用。

　　觀點六：關于監(jiān)管

　　宏觀環(huán)境良好，中觀環(huán)境喜憂參半，微觀環(huán)境贏在差異化

　　唐寧說有關監(jiān)管：宏觀環(huán)境一片大好;中觀環(huán)境喜憂參半，微觀環(huán)境贏在差異化。

　　具體而言，宏觀包括政府監(jiān)管等因素;中觀包括P2P、小貸微貸等機構共同組成的行業(yè);微觀包括我們這些P2P、小貸微貸等機構自身如何選擇。這方面，我認為一定要有資金的特色，打差異化的牌，才能有長期競爭力。

　　從宏觀條件上講，無論是人行，還是銀監(jiān)會、各地金融局金融辦，包括國務院提出發(fā)展普惠金融、促進互聯(lián)網(wǎng)金融的大方向還是非常明確的。特別是結合“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”，不能缺少普惠金融的支撐，互聯(lián)網(wǎng)金融、P2P是很重要的促進，所以宏觀是比較好的趨勢的。

　　中觀說行業(yè)喜憂參半，喜是行業(yè)有很大的發(fā)展、進步;多說一些憂，主要是指“跑路”現(xiàn)象，主要是欺詐，希望投資人有更好的提升，少發(fā)風險。

　　但是更多的行業(yè)風險，我認為還是在“一人多貸”的這個問題上�？偟恼f，一人多貸的現(xiàn)象，沒有征信體系的支撐，沒有數(shù)據(jù)共享，有越來越多的機構其實是借給同樣人群。

　　舉例來說，我們在日常運營中發(fā)現(xiàn)有這樣的機構，比如說宜信風控好，凡是宜信的客戶，只要拿著宜信審過的合同并且還過一次款，在某些機構能夠給錢。

　　面向未來，一定要有征信方面的提升，我有一個呼吁：2015年，能夠接入征信系統(tǒng)，能從征信系統(tǒng)中獲取數(shù)據(jù)，另外行業(yè)能夠有信息分享，變得非常非常重要，否則可能會有系統(tǒng)性風險產生。

　　觀點七：關于監(jiān)管

　　要有自律、互律與他律相結合的創(chuàng)新監(jiān)管模式

　　唐寧說在未來，將是自律、互律和他律相結合的過程。

　　在早期，每個機構都說自己好，當然也要接受市場檢驗,有投資人、媒體等公眾監(jiān)督，之后有了行業(yè)協(xié)會。在早期，行業(yè)協(xié)會比較市場化。后來又有了政府(地方、中央層面)牽頭成立的協(xié)會。更加正式和有公信力，這種組織的存在開始有效的工作。

　　面向未來，他律，無論來自中央或地方金融監(jiān)管機構的監(jiān)管，和行業(yè)協(xié)會、企業(yè)，以及社會各方相關方的監(jiān)督，最終會形成一個監(jiān)管體系。

　　觀點八：關于團隊

　　互聯(lián)網(wǎng)金融的人才密碼：德才兼?zhèn)涞目缃缛瞬?/p>

　　唐寧說關于人才的看法，互聯(lián)網(wǎng)金融的一個很大的挑戰(zhàn)就是人才的挑戰(zhàn)。一方面，互聯(lián)網(wǎng)比較跨界，既要懂互聯(lián)網(wǎng)，又要懂金融。互聯(lián)網(wǎng)是用戶體驗為先，而金融有很強的風控維度。所以，如何把這兩類人拉到一起，讓互聯(lián)網(wǎng)的人懂金融，讓金融的搞明白互聯(lián)網(wǎng)，其實是非常大的挑戰(zhàn)。

　　其實在我們的實踐當中，最重要最重要的是，當你組建團隊時，一定一定要關注德才兼?zhèn)涞娜瞬拧Ｒ驗樽鼋鹑谙嚓P風控等工作，如果他沒有基本的“德行”，其實是非常非常難的。因為諸如數(shù)字、風控模型來講，它是一個“術”層面的問題�！暗馈钡膶用妫�如果風控負責人、企業(yè)的主要負責人或者尤其銷售的負責人，其實很多道德風險、操作風險、欺詐風險，很多是前端的風險。如果前端的風險控制不好，后面的情況也會很難做。所以人無德，他很難做互聯(lián)網(wǎng)金融，很難做風控。所以德才兼?zhèn)�、德為先，聽起來很大，但是實實在在是建團隊選人時非常重要的事情。一定要有一種平衡與平和，對于風險有敬畏之心。我覺得這種人，是在組織方方面面都是合適的人才。

　　觀點九：關于市場

　　十年內中國的信用環(huán)境在硬件上趕上美國，軟件方面需要大家共同努力

　　唐寧說展望未來，希望未來十年之內，中國信用環(huán)境的硬件方面能趕上美國。至少要有征信局開始提供服務，無論政府背景的和市場化的征信局，提供服務;另外能夠有更多經過考驗的信用技術為大家所用。從法律角度，可以對“老賴”有所控制，讓他們寸步難行。

　　至于軟件方面能不能趕得上，需要在座的大家一起努力了。主要是講在文化方面。我第一次和信用親密接觸，還是當年在美國求學時，我第一次在考場考試卻發(fā)現(xiàn)沒老師監(jiān)考，也沒有人在做小動作，這當時給我很大的震撼。所以我想未來，下一代能不能沒有那些負向激勵，就能主動成為信用的踐行者，讓信用文化浸入DNA，浸入社會。還需大家一起努力。

　　觀點十：關于市場

　　十年后互聯(lián)網(wǎng)金融在中國消失(金融由科技驅動，互聯(lián)網(wǎng)金融完成普惠金融使命，更好的金融來到中國)

　　唐寧說十年之后，互聯(lián)網(wǎng)金融這個詞在中國已經消失了。通過大家共同努力，科技已經成為金融的組成部分，驅動金融發(fā)展的內生的組成部分，金融本身就包括科技，互聯(lián)網(wǎng)，大數(shù)據(jù)，云計算。通過科技，幫助金融，實現(xiàn)普惠金融，或許沒有互聯(lián)網(wǎng)金融這樣一個詞，但是我想那個時候大家的創(chuàng)新就成為金融領域的持續(xù)創(chuàng)新。謝謝大家!