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　　中廣網北京1月21日消息 據經濟之聲《天下公司》報道，“名家專欄”之《劉澄觀察》，北京科技大學經濟管理學院博士生導師劉澄為您評說：如何化解影子銀行風險。

　　劉澄：老百姓對銀行都比較熟悉，和銀行打交道的次數也比較多，但對“影子銀行”這個詞就不太了解了。很多百姓都有購買銀行理財產品的習慣，但錢交給銀行后流向何方，一般老百姓就不知道了，銀行也從未向老百姓交代。實質上，理財資金流向了影子銀行。影子銀行之所以能夠在中國誕生，是銀行存款競爭與規(guī)避監(jiān)管的產物。

　　近年來，銀行信貸急劇擴張，很多銀行觸及了75％的貸存比監(jiān)管紅線。為了能夠繼續(xù)放貸，銀行必須增加存款，由于存款利率上限受到管制，銀行只能通過發(fā)行高息理財產品的方式，來繞開利率管制吸引資金。銀行理財業(yè)務實質上是變相的利率市場化行為。

　　銀行信貸急劇擴張另一個后果是，很多銀行的資本充足率顯著下降，面臨補充資本金或降低風險資產的壓力。

　　銀行一般通過發(fā)行新股與發(fā)行次級債來補充資本金，同時，也通過兩種渠道來降低風險資產：一是將表內風險資產轉至表外，即將傳統的銀行貸款轉為用表外銀行理財資金為特定客戶融資；二是通過將表內風險資產出售給信托公司，來實現風險轉移與資金回籠。

　　銀行的行為促使這部分資金脫離了銀行系統，流向了各類信托公司、投資基金等非銀行金融機構。這種方式的核心是把傳統的銀行信貸關系演變?yōu)殡[藏在證券化中的信貸關系，看上去像傳統銀行，但僅是行使傳統銀行的信貸功能，而沒有傳統銀行的組織結構，這樣就出現了一個與銀行平行的“影子銀行”系統。

　　影子銀行，顧名思義就是正規(guī)渠道之外的銀行中介業(yè)務。中國影子銀行基本可以歸為三類：一類是商業(yè)銀行的理財類產品；第二類是非銀行類金融機構，如信托公司、小貸公司、財務公司和典當行等；第三類是民間融資。

　　近年來，中國影子銀行體系發(fā)展迅猛，規(guī)模龐大。按惠譽的估算，2012年三季度末，中國銀行業(yè)發(fā)行的理財產品余額已達到12萬億元，中國信托公司管理的資產達到6.3萬億元，兩者合計約為GDP的三分之一。影子銀行的出現提高了資金配置效率，同時也給金融體系帶來了巨大風險。