上周四，國(guó)資委起草的軍工央企集團(tuán)重組方案有望于近期出臺(tái)的消息，再一次將國(guó)防軍工概念股的投資熱情推向高潮。此次市場(chǎng)對(duì)國(guó)有軍工企業(yè)改制的預(yù)期反應(yīng)強(qiáng)烈，以中航系為代表的軍工股全線上漲。

　　而近段時(shí)間，軍工行業(yè)在改革持續(xù)推進(jìn)、政策利好接連不斷的背景下，行業(yè)本身在總產(chǎn)出和總利潤(rùn)等基本面指標(biāo)上也呈現(xiàn)出大幅躍升的良好趨勢(shì)。軍工板塊整體估值水平得以提升，中長(zhǎng)線投資機(jī)會(huì)涌現(xiàn)。一季度就已提前布局軍工板塊的基金多為中小盤(pán)成長(zhǎng)風(fēng)格，不少堅(jiān)定看好這一板塊的基金均對(duì)其進(jìn)行大手筆配置。

　　本周一，軍工股延續(xù)上周強(qiáng)勢(shì)飆漲態(tài)勢(shì)，中證軍工價(jià)格指數(shù)上漲6.78%，走出連續(xù)的陽(yáng)線。昨日軍工板塊繼續(xù)逞強(qiáng)，板塊漲幅超1%， 歐比特 漲停。從近期機(jī)構(gòu)發(fā)布的下半年投資策略報(bào)告來(lái)看，軍工板塊成為下半年基金布局的重點(diǎn)。

　　從個(gè)股角度看，從上周一開(kāi)始至昨日， 成飛集成 上漲42.87%，成為軍工股的領(lǐng)頭羊； 高德紅外 、 海蘭信 等個(gè)股的漲幅均超10%。其實(shí)，中證軍工指數(shù)的反彈在4月底便有端倪，4月29日至昨日，中證軍工指數(shù)振蕩上揚(yáng)，漲幅為12.1%。在此期間，富國(guó) 軍工B 上漲了14.81%，成交額達(dá)1.5億元。

　　據(jù)季報(bào)統(tǒng)計(jì)，2014年一季度重倉(cāng)軍工主題個(gè)股的主動(dòng)股混型基金共計(jì)99只。被這些基金重倉(cāng)配置的航天軍工股票共計(jì)19只，持有總市值(截至2014年3月31日)高達(dá)59.72億元。獲得基金抱團(tuán)持有的個(gè)股包括： 海格通信 、 海特高新 、 航空動(dòng)力 、 威海廣泰 、 中國(guó)衛(wèi)星 、 閩福發(fā)A 、 航天機(jī)電 、 華力創(chuàng)通 、 航天信息 。這些個(gè)股均獲得了5只或以上的主動(dòng) 偏股型基金重倉(cāng)持有。

　　從基金的持有情況來(lái)看， 中郵核心成長(zhǎng) 和華商紅利優(yōu)選前十大重倉(cāng)股中，軍工股數(shù)量和持有占比均居同類基金前列，二者分別持有4只、3只軍工概念股，合計(jì)持股市值占自身凈值比例分別高達(dá)13.74%和27.42%。

　　對(duì)于軍工行業(yè)走強(qiáng)， 廣發(fā)證券 指出，主要是近期催化劑累積因素較多，且仍有持續(xù)性，如海洋區(qū)域事件頻發(fā)、國(guó)內(nèi)外安全局勢(shì)較復(fù)雜、行業(yè)內(nèi)重組事件接二連三，以及國(guó)家對(duì)國(guó)防產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)化通過(guò)鼓勵(lì)民資參與、改制上市等措施不斷深入等，均對(duì)行業(yè)走勢(shì)有積極影響。

　　國(guó)投瑞銀美麗中國(guó)混合 型基金的擬任基金經(jīng)理陳小玲也表示，A股市場(chǎng)筑底區(qū)間逐漸形成，股市買(mǎi)點(diǎn)會(huì)逐步到來(lái)。新經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式中蘊(yùn)藏巨大財(cái)富，振蕩市中看好軍工、農(nóng)業(yè)板塊�！皬闹虚L(zhǎng)期來(lái)看，軍工產(chǎn)業(yè)的需求仍會(huì)增長(zhǎng)。另外，軍工產(chǎn)業(yè)還面臨重要的產(chǎn)業(yè)變革機(jī)遇，主要體現(xiàn)為事業(yè)單位改制、資產(chǎn)證券化比例提升、軍品定價(jià)體制改革、特殊行業(yè)的支持措施等�！� 富國(guó)軍工指數(shù) 分級(jí)基金經(jīng)理章椹元表示，軍工板塊受政策影響較大，從政策面來(lái)看，對(duì)軍工行業(yè)的支持依舊存在，其中軍工資產(chǎn)證券化最值得關(guān)注，目前十大軍工集團(tuán)的資產(chǎn)證券化率只有30%，增長(zhǎng)前景廣闊。