央廣網(wǎng)3月24日消息（記者馬文靜）從一度占據(jù)壽險(xiǎn)市場(chǎng)三分天下，到如今占比13.3%，曾經(jīng)叱咤風(fēng)云的萬(wàn)能險(xiǎn)如今風(fēng)光不再。監(jiān)管趨嚴(yán)的背景下，部分高度依賴萬(wàn)能險(xiǎn)業(yè)務(wù)的中小險(xiǎn)企，正在經(jīng)歷一場(chǎng)緊迫而艱難的轉(zhuǎn)型。 

　　萬(wàn)能險(xiǎn)保費(fèi)縮水

　　日前，保監(jiān)會(huì)公布的2017年1-2月保險(xiǎn)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，保戶投資款新增交費(fèi)（以萬(wàn)能險(xiǎn)為主）較去年同期下滑60.68%。在有數(shù)據(jù)可對(duì)比的65家人身險(xiǎn)公司中，37家險(xiǎn)企萬(wàn)能險(xiǎn)保費(fèi)同比下滑，占比56.92%。 

　　14家險(xiǎn)企萬(wàn)能險(xiǎn)保費(fèi)同比下滑幅度超過(guò)90%。其中，除去人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)近乎停滯的中融人壽，前海人壽、東吳人壽、君康人壽、和諧健康、幸福人壽、安邦人壽、信泰人壽、中荷人壽等8家險(xiǎn)企萬(wàn)能險(xiǎn)保費(fèi)跌幅超過(guò)95%。另外，四成人身險(xiǎn)公司萬(wàn)能險(xiǎn)保費(fèi)下滑幅度超過(guò)50%。 

　　去年1-2月萬(wàn)能險(xiǎn)保費(fèi)占規(guī)模保費(fèi)比重較高的中融人壽、東吳人壽、君康人壽、安邦人壽、信泰、前海人壽、華夏人壽、恒大人壽等險(xiǎn)企，今年1-2月萬(wàn)能險(xiǎn)占比下降幅度居前，分別達(dá)到99.99%，88.78%，83.54%，81.37%，72.21%，71.77%，54.27%，53.82%，“瘦身”效果顯著。 

　　萬(wàn)能險(xiǎn)保費(fèi)規(guī)模的大轉(zhuǎn)向，意味著去年以來(lái)持續(xù)收緊的萬(wàn)能險(xiǎn)監(jiān)管已經(jīng)產(chǎn)生作用。 

　　保監(jiān)會(huì)于2016年3月、6月、9月三度收緊萬(wàn)能險(xiǎn)監(jiān)管，對(duì)中短存續(xù)期產(chǎn)品進(jìn)行了規(guī)范，完善人身保險(xiǎn)產(chǎn)品精算制度，對(duì)萬(wàn)能險(xiǎn)的規(guī)模、結(jié)算利率等進(jìn)行了限制。 

　　去年下半年，萬(wàn)能險(xiǎn)監(jiān)管風(fēng)暴更為猛烈，保監(jiān)會(huì)對(duì)前海人壽等9家中短存續(xù)期產(chǎn)品占比較高的險(xiǎn)企進(jìn)行了萬(wàn)能險(xiǎn)專項(xiàng)檢查，并要求不合規(guī)者整改。去年年底，保監(jiān)會(huì)對(duì)整改不到位的華夏人壽、東吳人壽等采取了暫停互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、3個(gè)月內(nèi)禁止申報(bào)產(chǎn)品的監(jiān)管措施。 

　　今年2月，保監(jiān)會(huì)副主席黃洪表示，我國(guó)萬(wàn)能險(xiǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)總體可控。險(xiǎn)企在萬(wàn)能險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)中存在的問(wèn)題，一是少數(shù)保險(xiǎn)公司萬(wàn)能險(xiǎn)業(yè)務(wù)一險(xiǎn)獨(dú)大，且期限普遍偏短，可能導(dǎo)致業(yè)務(wù)大起大落、公司經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)。二是短期負(fù)債配長(zhǎng)期資產(chǎn)，形成資產(chǎn)負(fù)債錯(cuò)配，這可能給公司經(jīng)營(yíng)帶來(lái)現(xiàn)金流承壓的風(fēng)險(xiǎn)隱患。

　　中債資信分析指出，中短存續(xù)期的政策導(dǎo)向明朗，主要針對(duì)萬(wàn)能險(xiǎn)占比較高的保險(xiǎn)企業(yè)，為限制其規(guī)模過(guò)度擴(kuò)張而進(jìn)行控制，不斷出臺(tái)監(jiān)管政策。未來(lái)，在直接政策指導(dǎo)下以及相關(guān)市場(chǎng)環(huán)境等多方面的因素共同作用下，萬(wàn)能險(xiǎn)規(guī)模及萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品的結(jié)算利率預(yù)計(jì)將逐漸下降。 

　　中小險(xiǎn)企艱難轉(zhuǎn)型 

　　作為沖規(guī)�！袄�器”，萬(wàn)能險(xiǎn)一度給了中小險(xiǎn)企“逆襲”的希望，去年多家中小險(xiǎn)企依靠萬(wàn)能險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)規(guī)模的快速增長(zhǎng)，更有甚者依靠萬(wàn)能險(xiǎn)在資本市場(chǎng)掀起軒然大波。而伴隨著監(jiān)管趨嚴(yán)，險(xiǎn)企回歸“保險(xiǎn)姓�！�，中小險(xiǎn)企不得不放下“利器”，靠自身的“保障”本領(lǐng)與老牌險(xiǎn)企“肉搏”。

　　轉(zhuǎn)型大幕已經(jīng)拉開(kāi)。央廣網(wǎng)記者梳理發(fā)現(xiàn)，1-2月，有17家人身險(xiǎn)公司的原保險(xiǎn)保費(fèi)增幅超過(guò)100%，部分險(xiǎn)企雖然萬(wàn)能險(xiǎn)保費(fèi)規(guī)模下降，但原保險(xiǎn)保費(fèi)收入激增，保費(fèi)結(jié)構(gòu)開(kāi)始優(yōu)化，負(fù)債成本下降。其中，安邦人壽增幅達(dá)1119.93%，原保費(fèi)占規(guī)模保費(fèi)比重達(dá)到99.12%，結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型明顯。安邦系旗下安邦人壽、和諧健康、安邦養(yǎng)老三家公司合計(jì)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入1954.68億元，甚至超越“老大哥”國(guó)壽的1898.98億元，成為黑馬。 

　　另外，恒大人壽、華夏人壽、君康人壽原保費(fèi)增幅也達(dá)到736.19%、717.53%、531.77%，但較之以往規(guī)模保費(fèi)的高速增長(zhǎng)，如今幾家險(xiǎn)企規(guī)模保費(fèi)增速不盡人意，分別為21.25%、-50.85%、1.71%。遭嚴(yán)管的東吳人壽、前海人壽等規(guī)模保費(fèi)下滑幅度也達(dá)到60%以上。 

　　陣痛不可避免，但轉(zhuǎn)型迫在眉睫。恒大集團(tuán)董事局主席許家印近期明確表示，恒大人壽將下決心調(diào)整業(yè)務(wù)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，把風(fēng)險(xiǎn)保障型和長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄型原保費(fèi)占比提上去，要求恒大人壽原保費(fèi)收入占比不低于50%，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)60%。備受關(guān)注的前海人壽則要求全面淡化規(guī)模因素，大力發(fā)展長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄型及風(fēng)險(xiǎn)保障型業(yè)務(wù)，其高層近期提出“要用鋼鐵般的決心”推進(jìn)轉(zhuǎn)型，并對(duì)轉(zhuǎn)型落后的分支機(jī)構(gòu)逐一談話，定期追蹤轉(zhuǎn)型情況。 

　　而對(duì)于部分原本規(guī)模保費(fèi)基數(shù)就較小的人身險(xiǎn)公司而言，轉(zhuǎn)型更為艱難。數(shù)據(jù)顯示，20家人身險(xiǎn)公司原保費(fèi)規(guī)模呈現(xiàn)同比下滑態(tài)勢(shì)，中法人壽、渤海人壽、建信人壽、中意、國(guó)聯(lián)人壽、利安人壽、瑞泰人壽、中韓人壽等8家險(xiǎn)企原保費(fèi)規(guī)模同比下降50%以上。 

　　其中，瑞泰人壽原保費(fèi)占比僅為5.76%，根據(jù)保監(jiān)會(huì)規(guī)定，季度原保險(xiǎn)保費(fèi)收入占當(dāng)季總保費(fèi)收入低于30%的人身險(xiǎn)公司，在未來(lái)一年以內(nèi)不得準(zhǔn)予開(kāi)設(shè)新的分支機(jī)構(gòu)，若3月原保費(fèi)仍未見(jiàn)改觀，瑞泰人壽或面臨不準(zhǔn)開(kāi)設(shè)新分支機(jī)構(gòu)的處境。 

　　規(guī)模保費(fèi)下降的同時(shí)，部分中小險(xiǎn)企的償付能力也頻頻亮“紅燈”。機(jī)構(gòu)分析指出，盡管以萬(wàn)能險(xiǎn)為代表的短期險(xiǎn)增長(zhǎng)勢(shì)頭被“勒”住，但此類產(chǎn)品給保險(xiǎn)行業(yè)帶來(lái)的信用影響還在繼續(xù)，未來(lái)幾年中小險(xiǎn)企仍將面臨更大的資產(chǎn)負(fù)債管理挑戰(zhàn)。