央廣網(wǎng)北京7月28日消息（記者蔡軍）據(jù)中央廣播電視總臺經(jīng)濟之聲《交易實況》報道，國家統(tǒng)計局7月27日發(fā)布上半年工業(yè)企業(yè)盈利數(shù)據(jù)顯示，1月至6月多行業(yè)利潤實現(xiàn)大幅攀升：有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)利潤同比大增99.4%，計算機、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)增長96.9%，化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)上漲67.8%，煤炭開采和洗選業(yè)同比提升41.1%。有色、電子通信、化工、煤炭四大行業(yè)上半年利潤增長都超過40%，顯著高于行業(yè)平均水平。

中航證券首席市場策略分析師張郁峰從高增長行業(yè)中梳理出兩大具備長期關(guān)注價值的方向。一類是高成長性行業(yè)，包括計算機、通信、電子等行業(yè)，主要受益于目前人工智能算力需求的持續(xù)拉動，利潤未來仍將保持良好增長態(tài)勢。另一類是有色、化工、煤炭等順周期行業(yè)，跟大宗商品市場相關(guān)度較高。盈利狀況要觀察未來大宗商品市場的價格波動。

成長和順周期兩大板塊盈利同步走強，但投資不能僅看業(yè)績增速，若行業(yè)估值處于高位，股價上行空間將會明顯受限。川財證券研究所所長陳靂給出了三條細分領(lǐng)域估值匹配業(yè)績的中長期配置主線：一是算力帶動的電子產(chǎn)業(yè)鏈。包括集成電路、半導(dǎo)體設(shè)備、電子專用材料等板塊。它們擁有長期需求支撐，產(chǎn)業(yè)自主可控、技術(shù)持續(xù)推進。但有些個股前期漲幅較大，估值處于高位，要優(yōu)先選擇業(yè)績持續(xù)兌現(xiàn)、壁壘比較突出的細分行業(yè)龍頭。二是有色金屬冶煉和新材料。隨著行業(yè)利潤大幅改善，一些個股估值尚未充分反映需求增量，尤其彈性比較突出、屬于業(yè)績上行加估值修復(fù)的雙向驅(qū)動。三是化工高端新材料細分領(lǐng)域。這個領(lǐng)域區(qū)別于傳統(tǒng)化工，受益于電子新能源上游材料的需求擴張，一些行業(yè)龍頭估值處于歷史中樞下方，彈性較強。

不過，不同板塊走勢、估值分化明顯，操作策略也需要區(qū)分對待。光大證券投資顧問安杰針對當下市場行情，給出差異化的低點布局思路。他認為，當前有色金屬冶煉、壓延行業(yè)估值不高，可以尋找低點關(guān)注。計算機、通信板塊正處回落階段，何時企穩(wěn)還有待進一步觀察，建議在中報公布后再尋找逢低介入機會。