央廣網(wǎng)北京9月16日?qǐng)?bào)道（記者高敏）據(jù)中央廣播電視總臺(tái)經(jīng)濟(jì)之聲《交易實(shí)況》報(bào)道，工信部、國(guó)家發(fā)展改革委日前印發(fā)《電子信息制造業(yè)發(fā)展“十五五”規(guī)劃》（以下簡(jiǎn)稱《規(guī)劃》）。《規(guī)劃》明確，到2030年，我國(guó)電子信息制造業(yè)在全球產(chǎn)業(yè)格局中發(fā)揮舉足輕重作用，規(guī)模以上企業(yè)營(yíng)業(yè)收入突破30萬(wàn)億元，在集成電路、先進(jìn)計(jì)算、消費(fèi)電子、基礎(chǔ)電子、能源電子等領(lǐng)域涌現(xiàn)一批長(zhǎng)板技術(shù)和產(chǎn)品，形成具有競(jìng)爭(zhēng)力的世界一流企業(yè)。

四大戰(zhàn)略意義值得關(guān)注

川財(cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家陳靂表示，這一《規(guī)劃》落地實(shí)施，將具有十分重要的戰(zhàn)略意義：第一，有助于統(tǒng)籌發(fā)展和安全，聚焦產(chǎn)業(yè)鏈薄弱環(huán)節(jié)集中攻堅(jiān)，補(bǔ)齊關(guān)鍵設(shè)備、核心材料等短板，持續(xù)增強(qiáng)自主可控能力；第二，緊扣新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展要求，主動(dòng)順應(yīng)人工智能產(chǎn)業(yè)大發(fā)展，打通芯片、整機(jī)、應(yīng)用協(xié)同發(fā)展鏈條；第三，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，破解低端同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題，持續(xù)提升產(chǎn)品附加值與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力；第四，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)綠色化、場(chǎng)景化發(fā)展，拓展電子信息產(chǎn)品在工業(yè)、民生等領(lǐng)域的應(yīng)用，更好服務(wù)制造業(yè)強(qiáng)國(guó)、數(shù)字中國(guó)的建設(shè)大局。

行業(yè)增長(zhǎng)邏輯正在切換

申萬(wàn)宏源投資顧問(wèn)朱卓佳認(rèn)為，當(dāng)前我國(guó)電子信息制造業(yè)增長(zhǎng)邏輯明顯切換。傳統(tǒng)消費(fèi)電子進(jìn)入存量競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代，增長(zhǎng)動(dòng)能轉(zhuǎn)向AI硬件、能源電子、汽車電子等新興賽道。國(guó)產(chǎn)替代也告別單點(diǎn)突破，進(jìn)入材料、器件、整機(jī)全鏈條協(xié)同驗(yàn)證的新階段，產(chǎn)業(yè)融合化、高端化趨勢(shì)愈發(fā)明顯。

中長(zhǎng)期政策紅利將帶來(lái)結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)

朱卓佳分析，當(dāng)前電子行業(yè)告別普漲行情，未來(lái)將圍繞政策落地、訂單兌現(xiàn)，走出結(jié)構(gòu)化行情，建議優(yōu)先布局業(yè)績(jī)確定性高的核心細(xì)分龍頭，防止追漲殺跌，關(guān)注以下方向：一是算力產(chǎn)業(yè)鏈，如先進(jìn)封裝、高速連接器、光模塊等，下游算力需求持續(xù)高增，訂單落地最快；二是半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)替代賽道，成熟制程設(shè)備、電子材料持續(xù)導(dǎo)入驗(yàn)證，業(yè)績(jī)確定性較強(qiáng)；三是受益新能源與儲(chǔ)能發(fā)展的方向，如SiC（碳化硅）、GaN（氮化鎵）第三代功率半導(dǎo)體以及汽車電子智能傳感器等，都是政策重點(diǎn)扶持、下游需求持續(xù)放量的優(yōu)質(zhì)方向。

陳靂提醒投資者，厘清政策導(dǎo)向和產(chǎn)業(yè)現(xiàn)實(shí)的關(guān)系，甄別企業(yè)技術(shù)轉(zhuǎn)化與業(yè)績(jī)兌現(xiàn)能力，以長(zhǎng)期視角展開(kāi)投研和投資，重點(diǎn)可以關(guān)注四條主線：一是國(guó)產(chǎn)替代，挖掘半導(dǎo)體設(shè)備、關(guān)鍵材料、先進(jìn)封裝等領(lǐng)域的成長(zhǎng)空間；二是AI算力硬件配套，把握服務(wù)器、光速存儲(chǔ)、光模塊等產(chǎn)業(yè)的需求；三是智能化升級(jí)，關(guān)注新型顯示、智能模組等終端配套的機(jī)會(huì)；四是聚焦新興產(chǎn)業(yè)賽道，跟蹤能源電子、時(shí)空信息等領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)化進(jìn)展。