央廣網(wǎng)北京7月30日消息（記者王穎 牛萌）據(jù)中央廣播電視總臺經(jīng)濟(jì)之聲《天下財(cái)經(jīng)》報(bào)道，上半年，銀行理財(cái)市場交出了一份亮眼“成績單”。銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行慕�日發(fā)布的報(bào)告顯示，截至今年6月末，我國銀行理財(cái)市場存續(xù)規(guī)模達(dá)33.66萬億元，上半年理財(cái)產(chǎn)品累計(jì)為投資者創(chuàng)造收益超過3000億元。那么，銀行理財(cái)如何發(fā)揮“財(cái)富穩(wěn)定器”的作用？普通投資者又該怎樣合理規(guī)劃理財(cái)產(chǎn)品配置？

7月28日，銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布《中國銀行業(yè)理財(cái)市場半年報(bào)告（2026年上）》。數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，理財(cái)產(chǎn)品整體收益穩(wěn)健，累計(jì)為投資者創(chuàng)造收益3052億元。南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝認(rèn)為，這正是“財(cái)富穩(wěn)定器”角色的生動注腳。

“銀行理財(cái)上半年給投資者賺了3052億元，平均年化收益率2.05%，在低利率時代維持正收益，穩(wěn)住規(guī)模，這就是穩(wěn)定器這三個字最好的注腳。換角度去看，結(jié)構(gòu)更優(yōu)化、含權(quán)比例更合理、久期更匹配的理財(cái)市場，要比單純膨脹的市場更有韌性。”田利輝說。

另一個值得注意的變化是，理財(cái)公司已成為創(chuàng)造收益的絕對主力。報(bào)告顯示，上半年，理財(cái)公司累計(jì)為投資者創(chuàng)造收益2673億元，貢獻(xiàn)了上半年近九成的理財(cái)收益。理財(cái)公司正逐步取代傳統(tǒng)銀行自營，成為市場創(chuàng)新的核心引擎。田利輝分析：“理財(cái)子公司以獨(dú)立法人的身份出現(xiàn)，獲得真正的投資自主權(quán)和產(chǎn)品的創(chuàng)新空間。理財(cái)公司在資產(chǎn)配置、產(chǎn)品形態(tài)、渠道拓展三個維度上重塑了行業(yè)，讓專業(yè)的人去做專業(yè)的事，用制度創(chuàng)新來釋放市場的活力�！�

理財(cái)公司專業(yè)化能力的提升，也吸引了資金持續(xù)回流。截至6月末，持有理財(cái)產(chǎn)品的投資者數(shù)量達(dá)1.51億個，較年初增長5.59%。在存款利率下行的背景下，這部分回流資金呈現(xiàn)出明顯的新特征。中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬分析：“資金主要流向現(xiàn)金管理類及短期限的純固收類產(chǎn)品，反映出投資者追求流動性和穩(wěn)健收益。不過，在整體仍以短期配置為主導(dǎo)的同時，1年以上封閉式理財(cái)產(chǎn)品的占比也有提升，這背后是部分資金已開始長期布局�！�

展望未來，在低利率環(huán)境下，理財(cái)機(jī)構(gòu)如何在“穩(wěn)健”與“增值”之間找到平衡？田利輝認(rèn)為：“低利率時代，對理財(cái)機(jī)構(gòu)提出的不是要不要冒險的選擇題，而是如何用更精細(xì)的管理去換取更可持續(xù)收益的必答題。理財(cái)機(jī)構(gòu)要積極利用打新策略、量化對沖等工具去增厚收益，但是底線是守住穩(wěn)健的根基，用更扎實(shí)的風(fēng)險管理給投資者帶來穩(wěn)穩(wěn)的回報(bào)�！�

對于普通投資者而言，不同風(fēng)險偏好的人群該如何配置理財(cái)產(chǎn)品？婁飛鵬建議：“保守型的投資者配置短期限純固收理財(cái)和現(xiàn)金類產(chǎn)品，但要避免頻繁申贖；穩(wěn)健型的投資者可以配置中期限的‘固收+’或者純固收產(chǎn)品；進(jìn)取型的投資者可以配置混合類、權(quán)益類理財(cái)以及‘固收+’產(chǎn)品�！�