2026年是“十五五”規(guī)劃開(kāi)局之年，保險(xiǎn)業(yè)高質(zhì)量轉(zhuǎn)型持續(xù)向縱深推進(jìn)，監(jiān)管持續(xù)引導(dǎo)行業(yè)摒棄粗放規(guī)模擴(kuò)張，錨定民生保障本源，補(bǔ)齊多層次醫(yī)療保障體系供給短板。政策導(dǎo)向與民生剛需雙向共振之下，深耕細(xì)分普惠賽道成為險(xiǎn)企差異化突圍的核心路徑。

近日，國(guó)內(nèi)首家全國(guó)性相互保險(xiǎn)組織——眾惠財(cái)產(chǎn)相互保險(xiǎn)社（簡(jiǎn)稱(chēng)“眾惠相互”）披露2026年二季度償付能力報(bào)告。核心數(shù)據(jù)顯示，公司承保、投資雙線(xiàn)盈利，延續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)勢(shì)頭，風(fēng)險(xiǎn)管控指標(biāo)持續(xù)穩(wěn)健。依托相互保險(xiǎn)“共建、共治、共享”的制度底色，眾惠相互同步發(fā)力兩大民生賽道：一邊下沉服務(wù)“兩司兩員”靈活就業(yè)群體，織密基層普惠保障網(wǎng)絡(luò)；一邊深耕腎病、肝病等帶病體專(zhuān)屬保障，打造醫(yī)險(xiǎn)融合創(chuàng)新模式。截至上半年，公司累計(jì)落地10余項(xiàng)會(huì)員互助項(xiàng)目，累計(jì)服務(wù)覆蓋超350萬(wàn)人次，以可落地、可復(fù)制的差異化實(shí)踐，承接各項(xiàng)頂層政策部署，為行業(yè)普惠高質(zhì)量發(fā)展提供鮮活樣本。

經(jīng)營(yíng)規(guī)模效益雙提升，精準(zhǔn)服務(wù)“兩司兩員”筑牢普惠民生底盤(pán)

2026年上半年，眾惠相互實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入40.87億元；其中健康險(xiǎn)保費(fèi)40.29億元，占比98.59%，較2025年同期提升2.77個(gè)百分點(diǎn)，長(zhǎng)期聚焦健康保障主業(yè)的戰(zhàn)略定力持續(xù)凸顯。風(fēng)險(xiǎn)抵御層面，截至二季度末，公司核心償付能力充足率179.57%、綜合償付能力充足率181.13%，兩項(xiàng)指標(biāo)滿(mǎn)足監(jiān)管要求，充足資本儲(chǔ)備為普惠、帶病體等高風(fēng)險(xiǎn)特色業(yè)務(wù)持續(xù)擴(kuò)容托底。

緊扣監(jiān)管擴(kuò)大新就業(yè)群體普惠保險(xiǎn)覆蓋的工作要求，眾惠相互瞄準(zhǔn)新市民、新業(yè)態(tài)從業(yè)者及貨車(chē)司機(jī)等“兩司兩員”群體，依托相互制低門(mén)檻、透明化、結(jié)余共享的獨(dú)有優(yōu)勢(shì)，打造一系列適配靈活就業(yè)人群收入、職業(yè)特征的專(zhuān)屬保障產(chǎn)品。面向深圳千萬(wàn)級(jí)新市民推出的“深圳眾惠�！�，不限參保職業(yè)，創(chuàng)新設(shè)置互助結(jié)余分配機(jī)制，季度經(jīng)營(yíng)結(jié)余全部用于提升會(huì)員保額、出險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)救助。該產(chǎn)品已連續(xù)發(fā)行10余期，參保新市民突破20萬(wàn)人，最快理賠時(shí)效僅0.2小時(shí)，相關(guān)理賠案例入選全國(guó)年度十大溫暖理賠案例。

針對(duì)全國(guó)貨運(yùn)從業(yè)者，眾惠相互聯(lián)合頭部貨運(yùn)平臺(tái)推出貨車(chē)司機(jī)專(zhuān)屬互助保障計(jì)劃，累計(jì)20余萬(wàn)司機(jī)參保，面向百萬(wàn)從業(yè)者開(kāi)展安全宣教，帶動(dòng)群體事故率同比下降31.7%，有效實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)減量。普惠服務(wù)觸角持續(xù)延伸，面向企事業(yè)單位職工打造的廣西職工醫(yī)療互助項(xiàng)目，覆蓋近9000家單位、60余萬(wàn)職工，搭建起銜接基本醫(yī)保的階梯式補(bǔ)充報(bào)銷(xiāo)鏈條；聯(lián)合華西婦兒聯(lián)盟落地成都兒科互助計(jì)劃，覆蓋5萬(wàn)名兒童，帶動(dòng)基層就診人次同比增長(zhǎng)79.8%，次均診療費(fèi)用下降24.2%，形成覆蓋靈活就業(yè)者、企業(yè)職工、少年兒童的多層次普惠保障矩陣。

數(shù)字化轉(zhuǎn)型是普惠服務(wù)提質(zhì)增效的底層支撐。2026年前兩個(gè)季度，眾惠相互持續(xù)加碼科技研發(fā)投入，技術(shù)人員占員工總數(shù)半數(shù)以上；自主研發(fā)的“理賠動(dòng)態(tài)風(fēng)控方法”取得國(guó)家發(fā)明專(zhuān)利，自研“智惠賠”智能理賠平臺(tái)線(xiàn)上報(bào)案率達(dá)98.6%，單證齊全案件1日結(jié)案率99%，最快僅3秒完成賠付。平臺(tái)同步上線(xiàn)適老化服務(wù)模塊，系統(tǒng)自動(dòng)識(shí)別60歲以上老年客戶(hù)并匹配專(zhuān)屬人工坐席，打通多渠道數(shù)據(jù)接口實(shí)現(xiàn)免材料直賠，持續(xù)降低各類(lèi)群體投保、理賠的服務(wù)門(mén)檻。

深耕帶病體保險(xiǎn)細(xì)分賽道，以專(zhuān)病全周期創(chuàng)新落地健康中國(guó)頂層規(guī)劃

今年7月落地的《國(guó)民健康“十五五”規(guī)劃》明確提出，豐富健康保險(xiǎn)產(chǎn)品供給、培育健康服務(wù)新業(yè)態(tài)；上海七部門(mén)配套政策進(jìn)一步細(xì)化要求，支持險(xiǎn)企聯(lián)動(dòng)醫(yī)藥、醫(yī)療機(jī)構(gòu)打造帶病體全周期保障服務(wù)。當(dāng)前國(guó)內(nèi)慢病保障供需失衡問(wèn)題突出，4億慢病人群承載近六成醫(yī)療支出，卻長(zhǎng)期難以獲得適配的保障服務(wù)，市場(chǎng)缺口亟待填補(bǔ)。自開(kāi)業(yè)以來(lái)，眾惠相互錨定肝病、腎病、三高等慢病保障空白，打造“保險(xiǎn)+醫(yī)療+醫(yī)藥+健康管理”一體化運(yùn)營(yíng)模式，直擊慢病人群“投保難、診療貴、慢病管理缺位”三大痛點(diǎn)，成為政策落地的實(shí)踐案例。

目前，我國(guó)慢性肝病患者約4.5億人，每年新發(fā)肝癌41萬(wàn)例，五年生存率不足20%，80% 肝癌由慢性肝病遷延發(fā)展而來(lái)。權(quán)威臨床研究證實(shí)，規(guī)范干預(yù)可實(shí)現(xiàn)76.7%肝纖維化逆轉(zhuǎn)，肝癌發(fā)病風(fēng)險(xiǎn)下降51.1%，肝病相關(guān)死亡率降低89.9%，為商業(yè)保險(xiǎn)介入肝病防控提供堅(jiān)實(shí)醫(yī)學(xué)支撐。與醫(yī)療機(jī)構(gòu)緊密協(xié)作，做好肝癌發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)減量工作，既是保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的核心價(jià)值，更是響應(yīng)《“健康中國(guó)2030”規(guī)劃綱要》中“總體癌癥五年生存率提高15%”戰(zhàn)略目標(biāo)的重要途徑。

為此，眾惠相互推出了肝病專(zhuān)屬保障產(chǎn)品“惠肝�！保瑯�(gòu)建“少發(fā)生、早發(fā)現(xiàn)、規(guī)范治療”全周期閉環(huán)服務(wù)體系。在源頭防控環(huán)節(jié)，該產(chǎn)品整合線(xiàn)上問(wèn)診、三甲醫(yī)院線(xiàn)下綠色通道，配套標(biāo)準(zhǔn)化肝病營(yíng)養(yǎng)與生活干預(yù)方案，從源頭延緩肝病惡化進(jìn)程；早篩激勵(lì)環(huán)節(jié)引入aMAP肝癌風(fēng)險(xiǎn)評(píng)分工具，定期為參保人開(kāi)展病情風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，每年提供肝功、甲胎蛋白篩查補(bǔ)貼，同步對(duì)發(fā)現(xiàn)早期肝癌的醫(yī)師設(shè)置專(zhuān)項(xiàng)獎(jiǎng)勵(lì)，雙向激活醫(yī)患早篩主動(dòng)性；診療兜底環(huán)節(jié)聯(lián)合以北京協(xié)和醫(yī)院為龍頭的肝癌治療聯(lián)盟，落地標(biāo)準(zhǔn)化臨床路徑，提供20萬(wàn)元肝癌確診醫(yī)療保險(xiǎn)金，配套異地就醫(yī)交通補(bǔ)貼，切實(shí)減輕終末期患者經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)。

該產(chǎn)品創(chuàng)新打通患者、醫(yī)療機(jī)構(gòu)、醫(yī)保三方鏈路，實(shí)現(xiàn)多方共贏(yíng)：參保人享受全流程健康管理與醫(yī)療兜底，有效規(guī)避災(zāi)難性醫(yī)療支出；醫(yī)療機(jī)構(gòu)依托標(biāo)準(zhǔn)化管理路徑提升患者依從性、優(yōu)化診療效率；醫(yī)保體系通過(guò)前置健康干預(yù)，大幅削減終末期肝癌高額治療開(kāi)支，提升基金使用效能。目前 “惠肝�！� 已納入中國(guó)醫(yī)療保險(xiǎn)研究會(huì)牽頭的 “多層次醫(yī)療保障下慢性肝炎患者健康管理研究項(xiàng)目”，試點(diǎn)初期計(jì)劃覆蓋超10萬(wàn)名肝病患者，“政府引導(dǎo)、機(jī)構(gòu)專(zhuān)業(yè)運(yùn)營(yíng)、多方協(xié)同參與”的模式具備全國(guó)復(fù)制推廣價(jià)值。

腎病領(lǐng)域布局同樣成果顯著。2018年，眾惠相互聯(lián)合腎病產(chǎn)業(yè)龍頭切入慢性腎臟病保障賽道，截至目前，已累計(jì)推出16款分層腎病專(zhuān)屬保險(xiǎn)，建成國(guó)內(nèi)覆蓋最完整的腎病產(chǎn)品矩陣。產(chǎn)品覆蓋CKD1至5期全病程，適配透析、腎移植、內(nèi)瘺手術(shù)等全部臨床場(chǎng)景，精準(zhǔn)覆蓋醫(yī)保報(bào)銷(xiāo)后患者自付費(fèi)用缺口。配套健康管理服務(wù)落地后，超七成參�；颊卟∏檫M(jìn)展得到延緩，部分CKD5期重癥患者依托保障與專(zhuān)業(yè)健康管理順利完成腎移植手術(shù)。截至目前，腎病系列產(chǎn)品累計(jì)承保超10萬(wàn)名腎友，多年持續(xù)沉淀連續(xù)診療、理賠觀(guān)測(cè)數(shù)據(jù)，構(gòu)筑同業(yè)短期難以復(fù)制的精算與服務(wù)壁壘。

帶病體賽道普遍面臨精算數(shù)據(jù)匱乏、逆選擇風(fēng)險(xiǎn)高、健康管理投入成本大等行業(yè)難題，而相互保險(xiǎn)制度屬性成為眾惠相互破局核心抓手。歷經(jīng)多年深耕，公司已積累海量腎病、肝病等專(zhuān)病長(zhǎng)期觀(guān)測(cè)樣本，搭建專(zhuān)屬動(dòng)態(tài)精算模型實(shí)現(xiàn)科學(xué)定價(jià)；深度聯(lián)動(dòng)醫(yī)藥龍頭、三甲醫(yī)院打通篩查、診療、用藥、康復(fù)全產(chǎn)業(yè)鏈，依靠前置健康管理實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)減量，最終形成了患者健康改善、醫(yī)�；�金減負(fù)、企業(yè)可持續(xù)經(jīng)營(yíng)的三方良性循環(huán)。

結(jié)合整體業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來(lái)看，眾惠相互2026年前兩個(gè)季度的健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)占比已升至98.59%，多年持續(xù)聚焦健康保障主業(yè)，依托差異化帶病體賽道，走出一條兼顧社會(huì)民生價(jià)值與長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)可持續(xù)的發(fā)展道路。

2026 年作為“十五五”規(guī)劃開(kāi)局之年，普惠金融、健康中國(guó)、保險(xiǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展三大國(guó)家戰(zhàn)略深度交匯，行業(yè)發(fā)展重心全面錨定民生保障主線(xiàn)。站在新的發(fā)展起點(diǎn)，眾惠相互將立足“補(bǔ)短板、填空白”核心監(jiān)管導(dǎo)向，以專(zhuān)病產(chǎn)品創(chuàng)新、數(shù)字科技賦能、醫(yī)產(chǎn)深度協(xié)同為突破支點(diǎn)，充分發(fā)揮相互制獨(dú)有差異化價(jià)值，為健全多層次醫(yī)療保障體系、推進(jìn)健康中國(guó)建設(shè)注入持久金融力量。

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