央廣網(wǎng)財(cái)經(jīng)北京11月20日消息 中央財(cái)經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室巡視員方星海在《財(cái)經(jīng)》年會(huì)上述表示。“金融業(yè)存在四方面的風(fēng)險(xiǎn)：流動(dòng)性的風(fēng)險(xiǎn)、利率的風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)質(zhì)量的風(fēng)險(xiǎn)、一些或有風(fēng)險(xiǎn)。信托理財(cái)、委托貸款和影子銀行的產(chǎn)品，出了風(fēng)險(xiǎn)恐怕都會(huì)回到銀行中來。銀監(jiān)會(huì)責(zé)任非常重大，希望各個(gè)方面，包括人民銀行在內(nèi)，對金融風(fēng)險(xiǎn)要做好一些處置的預(yù)案，也許明年某個(gè)時(shí)候，一兩家中小型的銀行發(fā)生集體倒閉這種可能性是很大的，這樣的風(fēng)險(xiǎn)如果做好了預(yù)案，及時(shí)處置了，不會(huì)擴(kuò)散到整個(gè)系統(tǒng)中。如果處置不急，恐怕就會(huì)一下子擴(kuò)散開來，就會(huì)形成一個(gè)非常大的不穩(wěn)定因素，會(huì)影響我們改革和三中全會(huì)精神的落實(shí)。”　　

    以下為方星海發(fā)言實(shí)錄：

　　方星海：很高興參加財(cái)經(jīng)論壇，我也是《財(cái)經(jīng)》雜志15年來忠實(shí)的讀者。我今天講幾點(diǎn)看法，都是代表自己的意見，絕對不代表我工作的單位。

　　三中全會(huì)的文件出來大家都很振奮，我本人也很振奮，進(jìn)一步證明習(xí)近平主席領(lǐng)導(dǎo)的黨中央銳意改革，帶領(lǐng)我們國家走上一個(gè)新的發(fā)展境界。下一步怎么樣形成更多改革共識(shí)，把這個(gè)決定落實(shí)好。我今天想談的是，要落實(shí)這個(gè)決定，首先要有一個(gè)良好的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，也就是說經(jīng)濟(jì)金融要保持穩(wěn)定，才能落實(shí)好這樣一個(gè)決定。

　　有些國家大的改革是在危機(jī)發(fā)生過程中完成的，比如美國，2008年金融危機(jī)以后他金融行業(yè)做了一個(gè)非常大的改動(dòng)，危機(jī)基本上還是在進(jìn)行過程中，這個(gè)方案就制定出來了。我們國家的情況往往會(huì)相反，如果發(fā)生一個(gè)比較大的不穩(wěn)定的因素，這個(gè)不穩(wěn)定因素還沒有結(jié)束之前，改革共識(shí)可能會(huì)消散，方向可能會(huì)迷失，所以要落實(shí)好三中全會(huì)的決定，一個(gè)非常重要的前提是要保持經(jīng)濟(jì)金融的穩(wěn)定。

　　金融行業(yè)會(huì)不會(huì)保持穩(wěn)定？剛才秦曉也說了有一些影子銀行等方面的風(fēng)險(xiǎn)，我感覺我們要予以關(guān)注，因?yàn)檫^去五年中金融業(yè)的資產(chǎn)量，金融業(yè)本身負(fù)債以及實(shí)體經(jīng)濟(jì)負(fù)債增長都非�？臁＝裉煳覀冇袃晌幻绹鴣淼募钨e，如果一個(gè)國家金融業(yè)資產(chǎn)突然一下膨脹很快，特別是負(fù)債水平提高的很迅速，這里就會(huì)有潛在的一些風(fēng)險(xiǎn)。我們絕對不能掉以輕心，我今天說風(fēng)險(xiǎn)可能發(fā)生的四個(gè)情景跟大家討論。

　　第一個(gè)，流動(dòng)性的風(fēng)險(xiǎn)。我們國家相當(dāng)一批中小金融機(jī)構(gòu)，特別是中小銀行，資金來源，據(jù)有的銀監(jiān)會(huì)領(lǐng)導(dǎo)跟我反映，或者他們在會(huì)上說的情況，大概80%資金來源是來自于理財(cái)，銀行間市場借款和同業(yè)存款，來自于居民儲(chǔ)蓄和企業(yè)儲(chǔ)蓄存款比例非常小，大概只有20%。中小銀行和中小金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)配置，往往在房地產(chǎn)、地方融資平臺(tái)方面，這些資產(chǎn)配置都是比較長期的項(xiàng)目。很可能有一天有一些中小金融機(jī)構(gòu)沒有錢還存款，一下子周轉(zhuǎn)不過來，銀行間市場借款的需求就會(huì)很強(qiáng)烈。假如說處置不是很得當(dāng)，某種原因有恐慌存在，難保一些小型金融機(jī)構(gòu)可能因?yàn)榱鲃?dòng)性風(fēng)險(xiǎn)面臨計(jì)提、倒閉的狀況。

　　第二個(gè)，利率的風(fēng)險(xiǎn)�，F(xiàn)在儲(chǔ)蓄存款在銀行資金來源比例方面在下降，相當(dāng)一批銀行在理財(cái)方面非常有興趣，我問了一下我周圍的同事，你們現(xiàn)在的儲(chǔ)蓄怎么管理？他們說基本上沒有存款，全變成了理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品。最近理財(cái)產(chǎn)品利率上升相當(dāng)快，四大行理財(cái)產(chǎn)品還可以，也在上升，中小銀行理財(cái)產(chǎn)品利率上升非�？�。這里就有一個(gè)問題，他的資產(chǎn)配置能不能產(chǎn)生這么高的收益？特別是他以前已經(jīng)配置出的資產(chǎn)，比如有一些去年或前年做的理財(cái)產(chǎn)品，他配置的資產(chǎn)有很多是買債券，無論是銀行間市場的債券，或者證券市場的債券，這些債券配置的期限恐怕也要三到五年，現(xiàn)在資金來源成本馬上上來了，理財(cái)產(chǎn)品大家知道很短，三個(gè)月、六個(gè)月不斷的滾動(dòng)，他成本上升很迅速，但是資本配置不見得利率能夠上得來，這里面恐怕會(huì)有一個(gè)因?yàn)橘Y產(chǎn)配置產(chǎn)生的利率覆蓋不了資金來源的利率，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)的虧損甚至破產(chǎn)�，F(xiàn)在利率市場化在進(jìn)一步推進(jìn)，我想這個(gè)趨勢也不會(huì)一時(shí)就結(jié)束，這里特別是有一些中小金融機(jī)構(gòu)，在資金來源方面非常有進(jìn)取心中小金融機(jī)構(gòu)可能風(fēng)險(xiǎn)非常大。

　　第三個(gè)，資產(chǎn)質(zhì)量的風(fēng)險(xiǎn)。我知道有一些信托公司，現(xiàn)在信托總共是10萬億多一點(diǎn)的規(guī)模，大概3萬億主動(dòng)管理，7萬億是被動(dòng)管理，主要是銀行資產(chǎn)在信托這邊轉(zhuǎn)一轉(zhuǎn)，三萬億主動(dòng)管理是信托自己的資產(chǎn)，最近發(fā)生一些事，有的信托公司一些項(xiàng)目是失敗的，這個(gè)項(xiàng)目信托資金收不回來�，F(xiàn)在信托行業(yè)存在事實(shí)的硬性兌付，信托公司用自己資本金先墊上，但是拿來的資產(chǎn)要處置的。有一個(gè)擔(dān)心，這樣的事情如果發(fā)生的比較多，資產(chǎn)處置的價(jià)格可能會(huì)很低，特別是信托公司如果自己資本金不是很夠的情況下，他可能以低價(jià)處置資產(chǎn)來還信托資金。如果這個(gè)事情發(fā)生對資產(chǎn)和房地產(chǎn)價(jià)格帶來打壓，是不是會(huì)導(dǎo)致滾雪球那樣資產(chǎn)價(jià)格的下行。我舉的是信托的例子，銀行其實(shí)也是一樣的，銀行業(yè)的資產(chǎn)很大一部分也是配置在房地產(chǎn)這些領(lǐng)域，前面提到流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，也會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)的快速處置，導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)值的迅速下滑。

　　第四個(gè)，一些或有風(fēng)險(xiǎn)。這幾年整個(gè)銀行業(yè)自己貸款增長速度也比較快，但是最近一兩年有所減緩。但是通過影子銀行的方式貸出去的這種負(fù)債的產(chǎn)品，就是其他公司的負(fù)債，銀行業(yè)這資產(chǎn)也非常多，主要是三個(gè)方面，通過信托做的產(chǎn)品，還有通過銀行理財(cái)產(chǎn)品，再一個(gè)委托貸款，委托貸款是企業(yè)A貸給企業(yè)B，但是通過銀行做一個(gè)委托，也有5、6萬億，這三樣加在一起大概有20萬億的水平。這些資產(chǎn)都在銀行的表外，不發(fā)生問題當(dāng)然沒有問題，一發(fā)生問題，這些資產(chǎn)相當(dāng)一部分恐怕銀行也不能完全脫離干系。比如委托貸款，企業(yè)A委托一家銀行把錢貸給企業(yè)B，企業(yè)B如果還不出來，這個(gè)銀行是不是藥企業(yè)A完全承擔(dān)損失？我想實(shí)際運(yùn)作中恐怕不會(huì)，這時(shí)候風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)來。通過信托做的一些被動(dòng)型的信托產(chǎn)品，銀行是唯一信托持有人，如果這個(gè)產(chǎn)品錢收不回來，銀行是不能鬧的，如果信托持有人是公眾還可以鬧，信托公司要墊上，這樣的產(chǎn)品銀行恐怕要自己承擔(dān)責(zé)任。我們問銀行的同志，他們說沒問題，如果碰到這樣的情況我先給一筆貸款，把這個(gè)錢先拿回來，把這些原來由理財(cái)拿來的產(chǎn)品先付掉，過一段時(shí)間再處理，如果這樣這筆貸款一進(jìn)去就是一個(gè)不良貸款，銀行的不良貸款率是不是會(huì)大大的上升。信托理財(cái)、委托貸款和影子銀行的產(chǎn)品，出了風(fēng)險(xiǎn)恐怕都會(huì)回到銀行中來。

　　剛才我說了四個(gè)方面的風(fēng)險(xiǎn)，我總括一下這四方面的風(fēng)險(xiǎn)，最后絕大部分都會(huì)體現(xiàn)在銀行業(yè)中。銀監(jiān)會(huì)閻主席是我的好朋友，我覺得銀監(jiān)會(huì)責(zé)任非常重大，希望各個(gè)方面，包括人民銀行在內(nèi)，對金融風(fēng)險(xiǎn)要做好一些處置的預(yù)案，也許明年某個(gè)時(shí)候，一兩家中小型的銀行發(fā)生集體倒閉這種可能性是很大的，這樣的風(fēng)險(xiǎn)如果做好了預(yù)案，及時(shí)處置了，不會(huì)擴(kuò)散到整個(gè)系統(tǒng)中。如果處置不急，恐怕就會(huì)一下子擴(kuò)散開來，就會(huì)形成一個(gè)非常大的不穩(wěn)定因素，會(huì)影響我們改革和三中全會(huì)精神的落實(shí)。謝謝大家！

　�。ㄒ陨蟽�(nèi)容根據(jù)嘉賓發(fā)言實(shí)錄整理）