財聯(lián)社7月24日訊（記者 李迪）市場震蕩加劇，知名基金經(jīng)理閆思倩旗下多只產(chǎn)品也出現(xiàn)大幅回撤。

截至7月23日，鵬華基金閆思倩管理的鵬華制造升級混合A的近一月虧損達(dá)27.21%，年內(nèi)虧損達(dá)48.73%，近乎腰斬。該基金于2025年10月成立，今年一季度對光伏、航天等標(biāo)的配置較多，當(dāng)季虧損達(dá)22.19%。二季度該產(chǎn)品進(jìn)行調(diào)倉，對AI硬件的配置有所增加，但可能配置時間偏晚，因而當(dāng)季度僅小幅收漲4.99%。

除鵬華制造升級混合A外，閆思倩旗下還有多只主動權(quán)益基金年內(nèi)收益為負(fù)。其中，鵬華碳中和主題混合A和鵬華滬深港新興成長混合A的今年以來虧損超30%。僅她與王子建共同管理的鵬華創(chuàng)新未來混合(LOF)A在今年實現(xiàn)正收益。

從鵬華制造升級混合A的二季報來看，閆思倩表示將繼續(xù)關(guān)注AI、具身智能、商業(yè)航天等方向。對此，業(yè)內(nèi)人士分析指出，考慮到AI產(chǎn)業(yè)鏈部分公司有業(yè)績超預(yù)期的情況，當(dāng)市場震蕩尋底期結(jié)束，AI板塊等科技板塊可能反彈，若基金經(jīng)理能優(yōu)選個股進(jìn)行投資，未來相關(guān)產(chǎn)品也有可能迎來凈值回暖。

閆思倩旗下一產(chǎn)品今年接近腰斬

天天基金數(shù)據(jù)顯示，截至7月23日，鵬華制造升級混合A的今年以來虧損達(dá)48.73%。

該基金成立于2025年10月，基金經(jīng)理為閆思倩。今年一季度，在市場震蕩加劇的背景下，該產(chǎn)品的虧損幅度達(dá)22.19%。在二季度，該基金實現(xiàn)正收益，但回報僅為4.99%，相對偏低。下半年，該產(chǎn)品在市場震蕩下又出現(xiàn)較大回撤，近一月，該產(chǎn)品的虧損達(dá)27.21%。

從投資策略來看，該基金重點(diǎn)布局制造業(yè)、新能源、AI、腦機(jī)接口、商業(yè)航天、機(jī)器人、新技術(shù)等。對十五五規(guī)劃中新質(zhì)生產(chǎn)力方向保持密切關(guān)注，重點(diǎn)持有高成長性和低估值個股。

從今年一、二季度末的前十大重倉股的情況來看，閆思倩在今年二季度對該產(chǎn)品進(jìn)行了明顯調(diào)倉。今年一季度末，該產(chǎn)品的前十大重倉股主要為光伏、航天等領(lǐng)域的重要標(biāo)的。今年二季度末，該產(chǎn)品重點(diǎn)配置AI硬件領(lǐng)域標(biāo)的，對光伏、航天等領(lǐng)域的標(biāo)的進(jìn)行一定程度減倉。

業(yè)內(nèi)人士分析指出，今年一季度時，該產(chǎn)品在光伏、商業(yè)航天等賽道的配置拖累了產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)。二季度，產(chǎn)品進(jìn)行了及時調(diào)倉，對AI硬件的配置有所增加，但可能切換賽道時間較晚，因而二季度收益不高。而由于在二季度的板塊相對高位配置AI硬件，近期產(chǎn)品受AI板塊下跌的影響也較多，進(jìn)而導(dǎo)致該基金近期業(yè)績表現(xiàn)不佳。

旗下僅一只主動權(quán)益產(chǎn)品年內(nèi)收益為正

除鵬華制造升級混合A外，閆思倩旗下鵬華科技驅(qū)動混合發(fā)起式A、鵬華碳中和主題混合A、鵬華新能源汽車混合A、鵬華滬深港新興成長混合A的今年以來回報也為負(fù)。這四只產(chǎn)品均為閆思倩獨(dú)管的產(chǎn)品。

其中，鵬華碳中和主題混合A和鵬華滬深港新興成長混合A的今年以來虧損超30%。

但鵬華創(chuàng)新未來混合(LOF)A今年實現(xiàn)正收益，年內(nèi)回報為8.52%，該產(chǎn)品由閆思倩和王子建共同管理。

鵬華創(chuàng)新未來混合(LOF)A近一月的回撤幅度也超過30%，不過由于該產(chǎn)品在二季度的回報達(dá)92.28%，前期積累較多浮盈，因而即使近期下跌較多，也依然維持年內(nèi)正收益。

從各季度末的重倉股情況來看，該產(chǎn)品在今年一季度末的前十大重倉股中包含長飛光纖光纜、新易盛等通信領(lǐng)域熱門股票，因而在二季度實現(xiàn)可觀收益。而在二季度，該基金進(jìn)行了顯著調(diào)倉。二季度末的前十大重倉股與一季度末相比有較大變化，對光通信板塊的配置比例更高，因而7月以來產(chǎn)品凈值波動較大。

下半年關(guān)注AI、具身智能、商業(yè)航天等方向

近期股市震蕩持續(xù)，AI產(chǎn)業(yè)鏈波動加大，拖累閆思倩旗下多只產(chǎn)品的業(yè)績表現(xiàn)。

閆思倩也在鵬華制造升級混合的二季報中提示，下半年市場波動會加大�！罢雇�下半年，美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)與聯(lián)儲動向?qū)θ�球流動性影響較大，我們預(yù)計年內(nèi)連續(xù)加息或者連續(xù)降息的概率都不大，下半年多個龍頭公司計劃IPO上市，預(yù)計市場波動會加大�！�

但從定期報告來看，閆思倩表示將繼續(xù)關(guān)注AI、具身智能、商業(yè)航天等方向�？紤]到AI產(chǎn)業(yè)鏈部分公司有業(yè)績超預(yù)期的情況，當(dāng)市場震蕩尋底期結(jié)束，AI板塊可能反彈，若基金經(jīng)理能優(yōu)選個股進(jìn)行投資，未來相關(guān)產(chǎn)品也有可能迎來凈值回暖。

具體來看，閆思倩在二季報中寫道，“下半年的投資機(jī)會仍然圍繞基本面好業(yè)績超預(yù)期的AI產(chǎn)業(yè)鏈，包括北美光通信及國產(chǎn)算力、PCB及上游材料、半導(dǎo)體設(shè)備等方向，以及未來成長空間大，當(dāng)前僅處于從0到1階段的具身智能、商業(yè)航天等方向。”