中新社北京4月12日電 (記者 梁婷)國家金融與發(fā)展實驗室、中國社會科學(xué)院金融研究所、金融法律與金融監(jiān)管研究基地12日聯(lián)合發(fā)布的《中國金融監(jiān)管報告2018》指出，中國系統(tǒng)性金融風險的潛在表現(xiàn)之一是流動性風險，且集中體現(xiàn)在銀行間市場。

　　報告認為，流動性風險的本質(zhì)就是整個金融體系的信用轉(zhuǎn)換驟停。中國流動性風險主要集中在銀行間市場，表現(xiàn)為“資產(chǎn)荒”和“負債荒”并存。

　　在中國目前的金融體系中，銀行是主導(dǎo)機構(gòu)，銀行間市場是核心的基礎(chǔ)市場，而流動性是銀行主導(dǎo)金融體系運作的核心變量。

　　一旦銀行信用風險持續(xù)累積，期限錯配管理難度提升，資產(chǎn)負債匹配更加困難，“資產(chǎn)荒”和“負債荒”同時出現(xiàn)，這些可能導(dǎo)致銀行部門在流動性管理上面臨實質(zhì)性難題，進而導(dǎo)致銀行體系以至整個銀行間市場的流動性風險。

　　報告預(yù)測，銀行間市場的調(diào)整將會導(dǎo)致市場流動性整體偏緊，利率可能高位運行甚至小幅持續(xù)上行。

　　該報告還對中國金融體系的系統(tǒng)性風險根源進行了分析，認為中國金融體系的系統(tǒng)性風險主要來自三個根源：一是來自于中國宏觀經(jīng)濟周期性或結(jié)構(gòu)性變化對金融體系產(chǎn)生的系統(tǒng)性沖擊；二是來自于金融體系內(nèi)部的自身演化和逐步累積的風險；三是來自于中國經(jīng)濟金融體系之外的外部風險溢出，主要是國際金融市場的營銷。

　　報告認為，防范系統(tǒng)性金融風險需要立足全局視角，圍繞服務(wù)實體經(jīng)濟、防控金融風險、深化金融改革三項任務(wù)，重點防控時間維度和空間維度的重要風險因素，重點處置內(nèi)外風險因素共振的威脅。