挑戰(zhàn)者必然會遇到阻力甚至打擊。到去年年底，余額寶“圈”了2500億，讓合作方天弘基金一躍成為國內(nèi)最大基金。現(xiàn)在，是4000億了。4000億相對于銀行存款來說，還是毛毛雨。但是，這勢頭足以讓銀行家們焦慮。

　　對于余額寶這種東西，銀行的態(tài)度，首先瞧不上、看不起；然后是認(rèn)為“這東西我也能做”。目前一些銀行已經(jīng)推出類似余額寶的產(chǎn)品。與此同時，輿論上也開始出現(xiàn)不利于余額寶的聲音，把余額寶看成“吸血鬼”和“寄生蟲”。這種指責(zé)，足以讓一家公司“顫抖”。

　　余額寶遭“非致命”阻擊

　　遭到同類產(chǎn)品阻擊和負(fù)面輿論圍剿，這是余額寶必然會經(jīng)歷的一個階段。既然是挑戰(zhàn)者，就必然遭到被挑戰(zhàn)者的還擊，若是單純的市場行為，挑戰(zhàn)未必一定代表“正義”，被挑戰(zhàn)者未必一定代表“非正義”，由市場評判即可。

　　余額寶在設(shè)計之初，絕非為了追求“正義”，也不是為了挑戰(zhàn)誰而出生，只是其在市場上碰巧觸碰到了銀行的“霸權(quán)”和固定利率的“霸權(quán)”，使得這個被互聯(lián)網(wǎng)公司包裝了的基金產(chǎn)品，一下子被賦予了挑戰(zhàn)銀行甚至是挑戰(zhàn)現(xiàn)有金融體系的形象。

　　現(xiàn)在，當(dāng)“吸血鬼”和“寄生蟲”標(biāo)簽出現(xiàn)，強(qiáng)化了余額寶與傳統(tǒng)金融之間的對立。站在對立面的金融巨頭，開始行動了。表面上看，它們的行動，是推出類余額寶產(chǎn)品。但無論是被稱為吸血鬼，還是以同類產(chǎn)品被貼身緊逼，這對余額寶而言都不是致命的。

　　銀行開始“自我革命”

　　截至目前，包括工行、中行、交行、平安、招行以及民生銀行在內(nèi)，都推出了“類余額寶”產(chǎn)品。銀行推出此類產(chǎn)品，或是無奈之舉，一方面，不能無視余額寶做大，一方面，銀行自己推出這樣的產(chǎn)品，不方便高調(diào)宣傳——否則就等于催促自己的儲戶變換存款方式。被革命與自我革命都是痛苦的，兩害相權(quán)取其輕，銀行開始了自我革命。但是這種被迫的、勉強(qiáng)的創(chuàng)新，與挑戰(zhàn)者相比，往往會顯得遮遮掩掩，猶猶豫豫。

　　這樣的行動，不足以讓余額寶害怕。即便是被貼上“吸血鬼”的標(biāo)簽，余額寶或許可以一笑置之。

　　那么，余額寶真的無所畏懼嗎？非也。能夠扼住余額寶咽喉的，不是市場競爭，不是被質(zhì)疑沖擊經(jīng)濟(jì)安全，而是政策風(fēng)險。

　　金融的主管部門，管不了互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，但是，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)要做金融，必須與金融企業(yè)合作。政策很有可能通過影響與互聯(lián)網(wǎng)公司合作的金融企業(yè)，而將互聯(lián)網(wǎng)金融納入到新政策的考量之中。

　　貨幣基金面臨“嚴(yán)管”

　　有報道說，近期證監(jiān)會召集貨幣基金規(guī)模居前的十余家基金公司一把手開會，專門提示風(fēng)險問題。證監(jiān)會可能下發(fā)關(guān)于貨幣基金風(fēng)險提示的文件，貨幣基金有可能迎來最嚴(yán)格的一次監(jiān)管規(guī)定。

　　如今，由于與互聯(lián)網(wǎng)聯(lián)姻，貨幣基金規(guī)模突然暴增，在這樣狀況下，監(jiān)管部門提示風(fēng)險當(dāng)然在情理之中。從監(jiān)管者的角度來講，安全永遠(yuǎn)是第一位的，而且從安全的角度加強(qiáng)監(jiān)管，順理成章，無可厚非。

　　如何提高安全性？無外乎兩個方面下手，一是增加風(fēng)險準(zhǔn)備金，一是降低收益率。這兩個手段，前者會影響擴(kuò)張，后者會影響客戶積極性。余額寶們很有可能會因此而陷入“平庸”。

　　政策的安全要求是一把雙刃劍，沒有安全，就沒有一切，想要創(chuàng)新，就可能增加風(fēng)險。二者的平衡，全靠政策。政策的保守屬性，注定讓余額寶接下來面臨更大的挑戰(zhàn)。

　　互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)顛覆了很多行業(yè)，但是金融行業(yè)的特殊性，讓互聯(lián)網(wǎng)的這場顛覆注定不會那么容易。 （王海濤）