“誰的萬科”新章節(jié) 萬科“聯(lián)姻”深鐵方案終止

　　萬科在今日公告中稱，當(dāng)前各方對交易方案的調(diào)整尚無法達成一致意見，繼續(xù)推進方案的條件不成熟，故經(jīng)與深鐵集團協(xié)商，決定終止本次交易事項。

　　⊙記者 祁豆豆 ○編輯 孫放

　　歷經(jīng)寶能、華潤、恒大、安邦等各路股東以及公司管理層的多輪博弈之后，隨著監(jiān)管態(tài)度的明確化，“誰的萬科”或?qū)㈤_啟新的章節(jié)。就在這一時間節(jié)點上，已空懸半年的萬科與深鐵集團的“聯(lián)姻”方案最終未能按期發(fā)布股東大會通知并宣告終止。對此，萬科在今日公告中稱，當(dāng)前各方對交易方案的調(diào)整尚無法達成一致意見，繼續(xù)推進方案的條件不成熟，故經(jīng)與深鐵集團協(xié)商，決定終止本次交易事項。

　　記者注意到，目前距今年6月萬科披露重組方案恰好剛滿六個月時間。根據(jù)相關(guān)規(guī)則，發(fā)行股份購買資產(chǎn)事項在首次董事會決議公告后，六個月內(nèi)未發(fā)布召開股東大會通知的，上市公司應(yīng)召開董事會重新審議。萬科今日公告透露，相關(guān)各方對方案如何調(diào)整“尚無法達成一致意見”。其實，早在六個月前方案亮相之初，寶能、華潤的反對態(tài)度就已明確，再加上此后“高調(diào)入局”的恒大，三足鼎立格局之下，深鐵集團想要借重組“后來居上”又談何容易。

　　回看本次重組方案，萬科擬以每股15.88元向深鐵集團發(fā)行28.72億股A股，購買前海國際100%股權(quán)，初步交易價格為456.13億元。通過本次交易，萬科將獲得前海樞紐項目、安托山項目，總建筑面積181.14萬平方米。深鐵集團也將以20.65%的持股比例（重組完成后，假設(shè)H股未進行增發(fā)）成為公司的重要股東，其所控制的籌碼將比寶能方面還略多一些。

　　不過，方案一經(jīng)發(fā)布，首先遭到萬科二股東華潤的反對，在六個月前的董事會上，華潤方面就提出了異議，認為每股15.88元的股份發(fā)行價格過低，會大幅攤薄現(xiàn)有股東的權(quán)益。華潤方面曾表示，支持萬科與深鐵集團在業(yè)務(wù)層面的合作，但反對本次重組方案。緊隨其后，寶能旗下鉅盛華投資、前海人壽發(fā)表聲明：“明確反對萬科發(fā)行股份購買資產(chǎn)預(yù)案，后續(xù)在股東大會表決上將據(jù)此行使股東權(quán)利�！倍鴱漠�(dāng)時寶能及華潤的持股比例來看，雙方合計持股高達39.6%，可大概率在萬科股東大會上否決本次重組。

　　隨后，恒大的高調(diào)入局更加大了本次重組的不確定性。從低調(diào)建倉到高位舉牌，恒大在短時間內(nèi)快速晉升萬科第三大股東（持股14.07%），與寶能、華潤形成三足鼎立之勢。從恒大最新一次通過大宗交易加倉的價格來看，每股27.5元比照重組方案中每股15.88元的發(fā)行價，更是差異懸殊。很難想象，持有高成本籌碼的恒大會贊成旁人以如此“優(yōu)惠”的價格一下子占據(jù)頭把交椅。

　　綜合公告信息，目前，寶能、華潤、恒大、安邦對萬科的持股比例分別為25.4%、15.24%、14.07%、6.177%，萬科管理層掌控的資管計劃則合計持有約7.12%股權(quán)。在多數(shù)主要股東均持反對態(tài)度（或可能持反對態(tài)度）的背景下，上述重組方案的終止早已成定局，也應(yīng)在市場預(yù)料之中。

　　不過，萬科也在今日的公告中表示，公司依然堅定看好“軌道+物業(yè)”模式的發(fā)展前景，未來將繼續(xù)以“城市配套服務(wù)商”為發(fā)展方向，積極把握以軌道交通為先導(dǎo)的城市發(fā)展中的機會，圍繞軌道交通進行業(yè)務(wù)探索和戰(zhàn)略布局。

　　同時，萬科強調(diào)，雖然年內(nèi)公司經(jīng)歷的一系列外部變化對其信用評級、日常運營存在一定負面影響，但“在全體員工的共同努力下”，公司業(yè)績?nèi)员３址�(wěn)健增長；終止本次重組對公司的短期財務(wù)狀況也不會產(chǎn)生實質(zhì)性的不利影響。上海證券報