央廣網(wǎng)北京10月9日消息 《愛評論：新時(shí)代百人對話錄》本期播出：經(jīng)濟(jì)之聲首席評論員陳愛海對話平安證券董事長何之江。

陳愛海（右）對話何之江（安健 攝）

　　何之江，高級經(jīng)濟(jì)師，現(xiàn)任平安證券黨委書記、董事長兼CEO。歷任招商銀行資金交易中心副主任、資金交易部副總經(jīng)理，平安銀行副行長等職務(wù)。

　　陳愛海：新中國成立70周年，中國經(jīng)濟(jì)建設(shè)成就非常巨大。在新中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展歷程中，資本市場扮演著什么樣的角色？

　　何之江：中國資本市場隨著中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，自己也不斷地壯大，發(fā)展到現(xiàn)在，成了全世界第二大資本市場。中國資本市場做了很多市場化改革，從中小板到創(chuàng)業(yè)板再到現(xiàn)在的科創(chuàng)板，推出了注冊制，一路向市場化邁進(jìn)，道路確實(shí)有點(diǎn)波瀾壯闊。

　　資本市場的任務(wù)是提高直接融資的比例，服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。一是拓寬企業(yè)的融資渠道，二是降低企業(yè)的融資成本，助力國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展。我們現(xiàn)在有主板、創(chuàng)業(yè)板，還有債券市場、衍生品市場、期貨市場，覆蓋了債券到股權(quán)的較為完整的、富有中國特色的資本市場融資體系，更好地讓企業(yè)能夠分享到資本市場增長而自己壯大。從比例來說，全中國70%的世界500強(qiáng)企業(yè)已經(jīng)在A股上市，A股市值也接近60萬億，上市家數(shù)3700多家，這是中國資本市場發(fā)展一個(gè)亮麗的成績單。

　　陳愛海：您說到證券市場兩大主要的功能，一是拓寬融資渠道，二是降低融資成本。目前來看兩大功能發(fā)揮得怎么樣？

　　何之江：從現(xiàn)在來看，我們?nèi)�年前的直接融資比例跟今天是不可同日而語的。現(xiàn)在股本權(quán)益市場大概市值60萬億元，債券市場，企業(yè)從銀行間市場、交易所市場的融資量每年都有幾十萬億元，這對于中國這么大的經(jīng)濟(jì)體來說是一個(gè)好事情。而且中央越來越重視，也鼓勵(lì)發(fā)展直接融資渠道，這幾年直接融資不管從手段還是到市場深度和廣度都有了很大的發(fā)展。

　　陳愛海：中國的資本市場從零開始，到目前已成為世界第二大資本市場。您怎么樣評價(jià)證券市場這些年走過的路程？還存在哪些不足?

　　何之江：中國資本市場發(fā)展只有短短30年，成績是斐然的，當(dāng)然也存在著一些發(fā)展中的問題。比如現(xiàn)在，上市公司市值前十還停留在傳統(tǒng)銀行、資源性企業(yè)，比如石油類的。而從英美國家來看，前十大市值的公司都是像蘋果、Google這樣新型的科技型企業(yè)。

　　陳愛海：中國的證券市場要進(jìn)一步發(fā)展，而且是可持續(xù)、健康地發(fā)展，您作為平安證券的董事長，在投資者越來越理性、越來越成熟方面，有一些什么樣的思考嗎？

　　何之江：投資者教育一直是很重要的部分，中國證監(jiān)會對投資者教育也有很多規(guī)定。我們的市場目前還是一個(gè)散戶型市場，機(jī)構(gòu)投資者這幾年有了很大的進(jìn)步，但依然是散戶主導(dǎo)的。散戶主導(dǎo)的市場有一個(gè)很大的問題，注重短期行為，有一定的投機(jī)性，投機(jī)性市場往往會產(chǎn)生較大的波動(dòng)。

　　證券公司應(yīng)該很好地肩負(fù)起投資者教育的責(zé)任，幫助散戶建立起長期投資理念。平安證券在這方面做了一些嘗試。我們?nèi)ツ晖瞥隽恕翱茖W(xué)投顧”，強(qiáng)調(diào)以客戶為中心，充分理解客戶、了解客戶的需求�？茖W(xué)投顧的理念是配置資產(chǎn)，而不是投機(jī)，我們要樹立客戶長期穩(wěn)定投資的理念。

　　我們現(xiàn)在從投資者的角度出發(fā)，幫助客戶分析決策，而不是替他做決策。我們原來是推薦關(guān)系，現(xiàn)在變成同行人。所有證券公司都在做財(cái)富轉(zhuǎn)型，讓散戶確實(shí)能夠在資本市場的增長中得到實(shí)惠。

　　陳愛海：中國經(jīng)濟(jì)從高速增長轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展，提高直接融資比重十分重要。您認(rèn)為作為金融服務(wù)商，證券公司應(yīng)該在哪些方面更好發(fā)揮自己的作用？

　　何之江：證券公司很重要的角色就是資本中介，我們要服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，服務(wù)于企業(yè)。企業(yè)在不同的階段會有不同的融資需求，證券公司最擅長做的就是直接融資這塊的中介角色。

　　平安證券也在致力于這方面，充分識別客戶的需求，客戶融資，它可能沒有那么多專業(yè)度，我們要準(zhǔn)確敏銳地識別客戶的需求，找出一個(gè)適合客戶的方案。我們在內(nèi)部講要有一門好手藝，要攬得住這個(gè)活兒，所以證券公司必須練好自己的內(nèi)功。國內(nèi)好多證券公司一直在說我們要向高盛學(xué)習(xí)，學(xué)習(xí)什么呢？第一是品牌，第二是服務(wù)能力。

　　對于證券公司而言，還要守底線，這是很重要的。在發(fā)展過程當(dāng)中，要樹立底線意識，才能讓證券公司健康地發(fā)展，我們不希望中國證券公司大起大落。

　　陳愛海：1990年滬深交易所成立，1991年平安證券就成立了，可以說平安證券是伴隨著中國證券市場一起成長和壯大的。在這個(gè)過程中，平安證券也經(jīng)歷了好幾次轉(zhuǎn)型，我想這個(gè)過程肯定也是苦樂相伴的。在您看來，苦是什么？樂又是什么？

　　何之江：平安證券30年的歷史，我的體會是四句話：第一，歷史悠久。第二，跌跌撞撞。第三，破局突圍。第四，全面沖刺。

　　歷史悠久，剛才您說的兩個(gè)交易所是90年成立的，我們1991年就成立了。我們生在深圳，深圳這片熱土喜歡創(chuàng)新，凡是新鮮事物都想嘗試一下，中國平安也想大膽嘗試資本市場，所以1991年我們就成立了平安證券。

　　第二個(gè)階段，平安證券在一直在探索，在探索過程當(dāng)中有教訓(xùn)，也有一些經(jīng)驗(yàn)，基本上算是中國證券業(yè)的縮影，幾度起起伏伏。

　　第三個(gè)階段，2014年平安證券獲得了證監(jiān)會批準(zhǔn)的互聯(lián)網(wǎng)券商試點(diǎn)，從那時(shí)起開始大量的科技投入，通過中國平安“綜合金融服務(wù)+互聯(lián)網(wǎng)”，我們走出了一條道路，率先在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)上實(shí)現(xiàn)了突圍�，F(xiàn)在我們是證券行業(yè)里面?zhèn)�人客戶數(shù)量最多的公司，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)在證券業(yè)還是有一定的影響力。

　　現(xiàn)在到了第四個(gè)階段，也就是全面沖刺階段，平安集團(tuán)的戰(zhàn)略是“金融+科技”“ 金融+生態(tài)”，平安證券的戰(zhàn)略是綜合金融服務(wù)、聚焦專業(yè)品質(zhì)、運(yùn)用好科技賦能，向中國品質(zhì)一流的智能化券商全面沖刺。

　　陳愛海：我們正處在大數(shù)據(jù)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)和5G時(shí)代。平安證券這幾年一直在強(qiáng)調(diào)金融科技，具體布局是什么樣的？您怎么看科技賦能對券商的重要性？

　　何之江：平安證券現(xiàn)在的戰(zhàn)略是綜合金融服務(wù)、聚焦專業(yè)品質(zhì)、科技賦能。談到科技賦能，平安證券這幾年的科技投入在行業(yè)內(nèi)算是領(lǐng)先的。2018年我們信息系統(tǒng)投入4.6億，居行業(yè)前十；信息技術(shù)投入考核值5.3億，居行業(yè)第一。

　　這個(gè)錢花到哪里，是干啥的？第一，我們要構(gòu)建一套核心的業(yè)務(wù)處理體系，這套體系能夠讓我們做到先知、先覺、先行，相當(dāng)于一個(gè)決策的工具，這需要大量的數(shù)據(jù)和計(jì)算。做成這么大的一套體系，然后構(gòu)建組織核心能力并賦能給每個(gè)員工，相當(dāng)于每個(gè)員工能夠有一個(gè)決策參考，創(chuàng)造一個(gè)“人+機(jī)器”，讓每個(gè)員工都能把專業(yè)等級提高一個(gè)級別，服務(wù)客戶時(shí)就有一個(gè)可以交互的百度，搜索平安證券能提供什么樣的服務(wù)，能滿足客戶什么需求。它的技術(shù)能力不夠，但可以隨時(shí)交互，這樣就構(gòu)成企業(yè)的核心能力，賦能線下，讓員工都實(shí)現(xiàn)品質(zhì)一致化。

　　我們認(rèn)為技術(shù)可以驅(qū)動(dòng)能力的一致化，我們反復(fù)強(qiáng)調(diào)客戶體驗(yàn)，當(dāng)客戶接受每一次的體驗(yàn)不同時(shí)，這是很危險(xiǎn)的事情，也就是說相當(dāng)于一線服務(wù)人員的品質(zhì)決定了平安證券的品質(zhì)�，F(xiàn)在不是這樣的，我們要讓平安證券的品質(zhì)實(shí)現(xiàn)一致化，所以我們在這方面投入大量科技應(yīng)用的錢，希望能夠通過幾年的努力構(gòu)建成能夠在行業(yè)內(nèi)甚至在國際上有一定影響力的平臺。我們戰(zhàn)略愿景要實(shí)現(xiàn)綜合金融服務(wù)戰(zhàn)略下的智能化的券商服務(wù)平臺，徹底提升我們的品質(zhì)。

　　我們現(xiàn)在大部分業(yè)務(wù)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)智能化，前段時(shí)間聯(lián)合平安銀行發(fā)布數(shù)字投行品牌，還有智能化發(fā)債、智能評級體系、智能內(nèi)核體系、智能存續(xù)期管理等等。

　　陳愛海：在談到未來發(fā)展愿景時(shí)，我注意到您提到了財(cái)富管理。券商是連接居民和財(cái)富的重要紐帶，居民財(cái)產(chǎn)性收入增加，其實(shí)券商是大有可為的。那么在這個(gè)方面平安證券如何發(fā)力，有什么樣對于未來的思考？

　　何之江：財(cái)富管理這一塊平安證券一直比較重視。因?yàn)槲覀?014年開始選擇從零售，也就是從經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)突圍的時(shí)候，是基于平安集團(tuán)有龐大的零售客群。事實(shí)上通過互聯(lián)網(wǎng)的方式，從2014年開始，我們現(xiàn)在做到了客戶數(shù)量行業(yè)第一，說明這條道路是正確的。

　　整個(gè)證券行業(yè)，傭金在持續(xù)下降，這是潮流，不可阻擋，在國外也是這個(gè)先例。我覺得有了龐大的客群，接下來是我們?nèi)绾谓?jīng)營好。經(jīng)營客戶最重要的問題要讓客戶的財(cái)富有所增加�？蛻舻侥氵@兒來，能實(shí)現(xiàn)至少和經(jīng)濟(jì)增長差不多的收益。所以我們現(xiàn)在在構(gòu)建一套財(cái)富管理的體系，我們?nèi)ツ甑淄瞥隽丝茖W(xué)投顧，實(shí)踐證明是可行的�？茖W(xué)投顧現(xiàn)在有四萬簽約客戶，管理資產(chǎn)已經(jīng)到了200億元，也就半年時(shí)間，效果很明顯。

　　未來我們會升級到智慧投顧，利用現(xiàn)代發(fā)達(dá)科技的工具，讓我們決策更科學(xué)化。智慧投顧方面我們還會做大量的交互，通過智慧平臺，能夠盡可能秉承同一價(jià)值理念和品質(zhì)，確保我們每個(gè)人都是以客戶為中心的。

　　陳愛海：這又回到了前面談的話題，科技賦能。

　　何之江：必須用技術(shù)才能解決。我們今年開始做，三年以后，我相信平安證券品質(zhì)可能比現(xiàn)在高一個(gè)級別，我不敢說有幾何級的增長，但至少比現(xiàn)在要高一個(gè)級別。

　　陳愛海：對于未來您有什么樣的期待，包括對國家、對證券行業(yè)、對平安證券？

　　何之江：未來希望國家能夠順利實(shí)現(xiàn)脫貧的目標(biāo)，全面建成小康社會，早日實(shí)現(xiàn)中華民族偉大復(fù)興。

　　對于證券行業(yè)來說，我們應(yīng)該全力拼搏，拼出一批有國際競爭力的證券公司，能夠助力國家建成現(xiàn)代化的經(jīng)濟(jì)體系、現(xiàn)代化金融體系。

　　對于平安來說，平安現(xiàn)在的目標(biāo)是成為國際領(lǐng)先的科技型個(gè)人金融服務(wù)集團(tuán)，成為受人尊敬的“百年老店”。